Уговор о терминској стопи (ФРА)

Будући уговор о каматама или уговор о терминској стопи (ФРА) је термински уговор на краткорочне каматне стопе где је основни међубанкарски депозит. То су уговори о којима се стране преговарају директно, то јест они су ОТЦ (Овер тхе Цоунтер) уговори.

Његово поравнање се врши због разлика на датум почетка, стога нам је потребан само датум истека у тренутку поравнања, који ће одговарати разлици између договорене каматне стопе и ревидиране на датум поравнања (у овом случају имамо користили каматну стопу Еурибор и отуда је датум Д + 2). Још једна карактеристика ове врсте деривата је да се номинални не размењује и користи се само за израчунавање камате, што га чини атрактивним инструментом због ниске потрошње ризика и капитала.

На тим тржиштима, чак и када постоје процедурални споразуми, не постоји тело за обрачун и поравнање које посредује између страна и гарантује поштовање обавеза које су се договориле. Трговина овим производима одвија се билатерално на нерегулисаним тржиштима (преко шалтера, ОТЦ).

Позиције у ФРА

Постоје две позиције које се могу заузети у ФРА; купац и продавац:

• У првом случају (купац ФРА) Чекамо да каматне стопе на датум поравнања порасту тако да ће се поравнати у нашу корист и они ће нам платити разлику између договорене стопе и стварне.

(камате на поравнање> ФРА камате)

Спремни да инвестирате на тржишта?

Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.

Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом

Стога је уобичајено купити ФРА ако мислимо да ће каматне стопе расти у будућности (купујемо хеџинг).

• У другом случају (продавац ФРА) Чекамо да каматне стопе на датум поравнања падну тако да се поравнање изврши у нашу корист и они нам плате разлику између договорене стопе и стварне.

(камата на поравнање <камата ФРА)

Стога је уобичајено продати ФРА ако мислимо да ће каматне стопе у будућности пасти.

• У оба случаја, и за купца и за продавца ФРА, обрачун намире који треба извршити је исти:

Временски оквир који морамо имати на уму приликом процене и разумевања ФРА је следећи:

Данас: Датум је на који се дериват уговара, купује или продаје у складу са вашим потребама или очекивањима каматних стопа.

Датум поравнања: Користи се за познавање каматне стопе за увежбавање поравнања на датум почетка.

Датум почетка: Спроводи се поравнање будућег уговора о каматама, где од тог тренутка кредитни ризик нестаје пошто су билатерална плаћања и наплате већ извршени по потреби.

Рок употребе: Његова корисност је само знати дане трајања ФРА.

Пример ФРА

Ако желите да примените концепте на квантитативни пример, не пропустите чланак: Практични пример споразума о терминској стопи (ФРА).