Основно пондерисани индекс је врста индекса залиха која се израчунава пондерисањем саставних вредности индекса према основним односима, као што су продаја, вредности имовине, новчани токови, дивиденде или ПЕР.
У примеру индекса пондерисаног са продајом, компаније са већом продајом имаће веће учешће у индексу залиха. Могу се заснивати на неколико мера или на једном основном односу.
Предности и недостаци фундаментално пондерисаног индекса
Главна предност ових врста индекса и њихов разлог постојања је тај што, за разлику од индекса пондерисаних капитализацијом, на њих не утиче тржишна капитализација њихових хартија од вредности. Међутим, они могу бити уско повезани. Управо један од разлога зашто су основни индекси пондерисани почели да се користе био је избегавање недостатака индекса пондерисаних капитализацијом. Па, ови имају тенденцију да прекомерно претежу имовину. У основним индексима пондерисаним акцијама са већим односом цена и зараде имаће мању тежину.
Ове врсте индекса су у прошлости имале бољи учинак од индекса пондерисаних капитализацијом, због чега њихови заговорници сматрају да је боље користити основни пондер. Међутим, један од разлога што су се боље показали је тај што имају већи удео малих капа које су обично исплативије од великих. Такође, то што су се понашали боље у прошлости не значи да ће се тако понашати и у будућности.
Дакле, основно пондерисани индекси имају следеће недостатке:
- Они одражавају став творца индекса заснован на основним односима које сматра најважнијим, тако да можда нису тачни или су високо субјективни.
- Они могу бити мање диверзификовани од индекса пондерисаних капитализацијом ако је вредновање саставница строго ограничено.
- За разлику од индекса пондерисаних капитализацијом, није могуће да сви инвеститори имају представу индекса, јер су пондерисани према мерилима процене.