Полуга у изведеницама односи се на коришћење више капитала у инвестицији с обзиром на равнотежу коју одређени економски агент мора да уложи.
Левериџ је инвестициона одлука и ни у ком случају обавеза, стога ће инвеститор бити тај који одлучује о свом нивоу левериџа према профилу инвеститора који има већи или мањи ризик.
Важно је напоменути да се полуга мора контролисати јер неконтролисана употреба може имати катастрофалне последице по инвестициони рачун инвеститора. Ефекат полуге у дериватима се јавља јер за пословање у њима није потребно исплатити сав капитал који се улаже, већ само његов део.
Овај део је познат као колатерал и неопходан је да би се имало право оперирати дотичном финансијском имовином. Стога, по истом правилу, ако инвеститор не мора да плати сав свој капитал и само део, то му омогућава да користи више капитала и генерише ефекат полуге или вишак капитала.
Формула за израчунавање полуге
Формула за израчунавање је следећа:
Полуга = Номинални обим трговине / стање на рачуну
Будући да је номинални обим преговарања величина уговора о изведеницама о којем се преговара и стање на рачуну, стање које инвеститор положи на рачун.
Још један врло важан концепт који треба имати на уму је позив за маржу, који је упозорење које вас упозорава на употребу полуге на вашем положају.
Његова формула за израчунавање је следећа:
Позив на маржу = капитал / гаранције
Капитал је стање на рачуну плус / минус добит или губитак на позицији у сваком тренутку и гарантује износ капитала потребног за пословање са предметним средством.
У случају да је капитал једнак или падне испод гаранција, брокер ће аутоматски затворити налог или налоге јер нема довољно капитала да покрије тражене гаранције. Генерално, финансијски посредник има алармне системе који обавештавају о овој ситуацији пре него што се догоди, тако да инвеститор може да реагује.
Начини покривања позива за маржу
Постоје три начина за покривање позива за маржу:
- Унесите операцију са супротним знаком да бисте урадили а мрежа положаја.
- Додајте још капитала на рачун.
- Не делујте, чекајући да се тржиште окрене и рачун извуче из ситуације у којој је позив за маржу (мање препоручена ситуација).
Пример полуге деривата
Погледајмо једноставан пример полуге у изведеницама.
Претпоставимо да инвеститор положи 50.000 на свој готовински рачун повезан са тржишним рачуном. Одлучује да на тржишту купи 1 Футуре оф Ибек 35 Плус, извршавајући поруџбину на 9.500 поена. Претпоставимо да сте задржани у залогу од 10.000 евра. Номинални обим преговора на позицији је 95.000 помножен са 10, јер је то мултипликатор по фјучерс уговору Ибек-а 35, па је обим преговора 95.000 евра.
Према томе, полуга је следећа:
Полуга = 95.000 / 50.000 = 1.9
Инвеститор користи 1,9 пута више капитала од стања на рачуну. Овај однос је представљен као 1: 1,9 и врло је разуман полуга с обзиром на то да на неорганизованим тржиштима (ОТЦ) полуга може достићи 1: 500 (ово је врло висок однос полуге), на пример на тржишту Форек.
Оперативни левериџ