Откуп полуге (ЛБО) је инвестициона структура коју је дизајнирао инвеститор или група инвеститора, чији је главни циљ да јавно предузеће постане приватно купујући све преостале акције користећи велику количину позајмљеног капитала (до 90% од укупног износа може бити у облику дуга).
ЛБО се обично финансирају коришћењем имовине предузећа и будућих новчаних токова како би осигурали финансирање дуга (обвезнице и / или банкарски зајмови). ЛБО, као и други облици улагања у приватни капитал, имају јасно дефинисан временски хоризонт, јер су по природи улагања дугорочни због недостатка ликвидности.
Када су инвеститор или група инвеститора тренутни менаџерски тим компаније, трансакција је позната као управљачки откуп (МБО). Након ЛБО, након промена у контроли компаније, јавне акције се елиминишу.
Циљеви ЛБО операција
Када компанија има проблема током дужег временског периода, приватна акционарска компанија може веровати да та компанија има потенцијал, па спроводи ЛБО операцију, преузимајући је.
Као резултат, платићете нижу цену да бисте купили компанију и открили њен скривени потенцијал. Радње које се предузимају након операције прате следећу скрипту:
- Проширите равнотежа пословања, коришћењем више дуга.
- Активно управљајте компанијом.
- Реорганизација менаџерског тима, са новим професионалцима на челу компаније.
- Честа је и употреба већег дуга како би се искористиле пореске олакшице.
- Преусмери Бизнис план компаније ка стварању вредности.
- Ускладити интересе акционара и менаџера (видети проблем између акционара и менаџера).
