Однос ПЕР - шта је то, дефиниција и концепт

Преглед садржаја:

Anonim

Однос цене и зараде или ПЕР (Однос цене и зараде) је финансијски однос који упоређује цену акције са зарадом по акцији (ЕПС) компаније.

Другим речима, однос ПЕР говори нам колико су инвеститори спремни да плате за сваки евро добити. Такође познат као П / Е.

ПЕР је један од најчешће коришћених финансијских показатеља у фундаменталној анализи. Каже нам да ли је стање предузећа прецењено или потцењено, јер нам говори да ли је цена акције много порасла или пала у односу на профит предузећа.

Међутим, имајте на уму да ако је ПЕР компаније веома низак (што указује на потцењивање цене), то такође може значити да су акције компаније с потцењењем из доброг разлога.

Тумачење ПЕР-а

ПЕР се може тумачити као број година у којима ће предузећу бити створене користи једнаке цени коју инвеститор плаћа за цену акције. Будући да је то колико пута су предности садржане у цени. На пример, ако је цена акције 15 евра, а добит по акцији годишње један евро (ПЕР = 15), то указује да ће за 15 година (ако профит остане стабилан) компанија створити довољно профита да врати цена иницијално плаћена.

Висок ПЕР, углавном изнад 25, може указивати на две ствари. С једне стране то може указивати на то да је компанија прецењена, али с друге стране може указивати да инвеститори процењују да ће профит компаније расти у наредним годинама. Стога не мора бити лоше, у ствари, нормално, када компанија има висок однос, каже се да је „компанија у порасту“ и да ће јој профит расти током наредних неколико година. Наравно, веома је важно анализирати који је разлог што компанија има висок ПЕР.

Мали ПЕР, испод 15, указује управо на супротно. То може указивати на то да је компанија потцењена или да инвеститори мисле да ће профит те компаније пасти.

Значај секторског поређења

Да бисте знали да ли је ПЕР у компанији висок или мали, потребно је упоредити га са остатком компанија у сектору. То је зато што постоје сектори који по својој природи имају тенденцију да имају мање ПЕР-ове, као што су банке или услужне компаније, јер се не очекује велики раст профита. Међутим, постоје и други сектори који имају тенденцију да имају веће ПЕР, попут технолошких компанија.

Укратко, у већини случајева, пре доношења закључка, погодно је упоредити га са остатком сектора. Односно, са ПЕР-ом других компанија које се баве сличном делатношћу.

Како се израчунава ПЕР

Један од разлога због којих се овај однос цене и зараде толико широко користи је због једноставности израчунавања и једноставности за његово разумевање. Израчунава се тако што се цена акције подели са профитом компаније по акцији:

ПЕР = Цена / ЕПС

Такође се може израчунати као:

ПЕР = Тржишна капитализација / нето добит

На пример, ако је ПЕР компаније 10, инвеститори плаћају 10 пута више него што је та компанија зарадила у години, односно плаћају 10 € за сваки евро добити. Са друге тачке гледишта, ако претпоставимо да ће компанија имати исте бенефиције у наредних неколико година, могли бисмо узети у обзир ПЕР 10 као године које ће предузећу требати да заради оно што смо инвестирали, у овом случају, биће потребно 10 година да се инвестиција поврати.

Колики је просечни ПЕР компаније?

Посматрање ПЕР-а саме компаније нема пуно смисла, да бисмо добро користили овај однос, морамо га упоредити са односом његових вршњака, односно компанија из исте индустрије са сличним карактеристикама. На пример, ПЕР од 17 за банку може бити висок, али за технолошку компанију то може бити низак однос.

Једна од предности овог финансијског односа је та што је врло лако упоређивати сличне компаније на националном или међународном тржишту. ПЕР нам у ударцу каже која компанија има боља очекивања. Такође се може израчунати чак и ако компанија не исплати дивиденду.

Један од недостатака је тај што користи податке из различитих периода. Користи тренутну тржишну цену акције, док за профит користи најновије доступне податке, који могу бити од пре неколико месеци. Да би се позабавили овим питањем, инвеститори користе процењени ЕПС-ов приход компаније. Још један недостатак је што није користан за упоређивање компанија које имају негативан профит.