У последње време Финансијска тржишта Они претјерано пате, а то је да живот у глобализованом свијету гдје је све међусобно повезано има своје посљедице. Јуче, 17. септембра, у очима целог света одржан је дуго очекивани састанак, Јанет Иеллен, број један Централне банке Сједињених Држава, познатија као Фед, најавила је да одржи ниво каматне стопе свих најнижих нивоа, али није искључио пораст у октобру.
Један од начина за подстицање економије када је увучена у кризу је смањење каматне стопе, што је у основи цена новца. Када се каже да централне банке штампају новац, користе мере монетарна политика експанзиван, као што је промена минималног коефицијента ликвидности -однос готовине- (у том случају идите на познати претходно поменути Квантитативног попуштања био алтернативни инструмент), покушати да побољша конкурентност на међународним финансијским тржиштима и подстакне агрегатну тражњу, економски раст и на крају се бори против опасности дефлација.
Када се смањи цена по којој централне банке позајмљују новац, резидентне банке у свакој земљи имају већу ликвидност у билансима стања, па је то начин да се банке стимулишу да се врате свом традиционалном послу, а то је позајмљивање новца породицама и предузећима да конзумирају, и између осталог, имају утицај на инфлација,изведено од мајора потрошња.
Повлачење подстицаја од стране Фед негативно утиче на валуте земаља у развоју. Предвидиви раст каматних стопа може проузроковати кретање капитала ка водећој светској сили и на тај начин наштетити слабијим економијама и економијама у развоју које ће видети да њихове валуте неповратно падају, а долар цени. На дуг који многе од ових земаља имају у доларима утиче овај пораст каматних стопа, јер оне постају „скупље“, у смислу курс.
Већ је виђено како четири главне централне банке на свету имају минималне каматне стопе, а самим тим и маневарски простор постаје све ужи и ближи. Са своје стране, економије у рецесији, као нпр Русија са каматним стопама од 11% или Бразил са 14,25% покушавају да се боре против инфлације, смештене у Русија са 15,8% и у Бразилу са 9,53%.
Постоје многи ризици и отворени фронтови, заправо ризикују Грчку (види шта ако Грчка напусти евро) тхе Успоравање Кине (са пораста на 7%, процењује се да би стварни раст могао бити 4,5%) и криза у земљама у развоју Као резултат мање кинеске потражње, пада сировина (види Зашто сировине падају?),и дугом издатим у доларима под утицајем апрецијације долара, као што смо поменули неколико редова горе.
Шта можемо рећи о Кини?
Његова економија је у процесу промена, преовлађујући а већа домаћа потрошња наспрам инвестиција. Другим речима, постоји а структурна промена модела раста. Још један неопходан податак о помену који се огледа у њиховим јавним рачунима је промена која се дешава у погледу доприноса бруто домаћи производУслужни сектор доприноси готово 10% више од производног и грађевинског сектора, управо супротно догодило се пре 10 година.
Кина је много порасла, заправо потрошила је више цемента у последње 3 године него Сједињене Државе током целог 20. века, односно потрошња од 6,6 гигатона у поређењу са 4,5 гигатона.
Слика финансијског округа Шангаја вреди хиљаду речи
Значај кинеског раста у свету је пресудан. Као што смо споменули на почетку овог чланка, глобализовани свет служи и добром и злу. С једне стране, Кина је од почетка кризе чинила готово половину светске производње од почетка кризе, с друге стране, извоз на Кину САД и Европа чине 7,5%, односно 4%, замислите последице ако престану да купују производе или услуге од њих.
У Европи би многе компаније могле бити погођене нижим кинеским растом, јер висок проценат њиховог прихода долази из Кине. Према подацима Блоомберга, ово би биле највише погођене компаније:
Са своје стране, многе компаније у Сједињеним Државама такође могу бити погођене нижим кинеским растом:
Земље у развоју
Што се тиче земаља у развоју, макроекономски подаци показују да Индија ће бити нова Кина, због своје демографске категорије (велики број људи, то је такође врло млада популација) и због високих и недавних улагања у образовање, заправо је, према проценама тржишног консензуса, већ надмашила Кину као што се може видети у графикон обезбедио ЈП Морган Ассет Манагемент.
Далеко испод су Русија и Бразил са негативним растом. Што се тиче прве, сви знамо њену зависност од цене нафте која се налази на 50 долара за барел, знатно испод њене ни на губитку ни на добитку (ниво од којег почињу да зарађују). О томе Бразил је од звезде постао крах, недавно рејтинг агенција С&П је направио довнграде у категорију ББ-, која је позната каонежељене обвезница због мале вероватноће отплате дуга. Бразил дефинитивно учвршћује рецесију.