Вежбање опције - шта је то, дефиниција и концепт

Примена финансијске опције је акт којим инвеститор користи своје право да тргује основном имовином. Ово по унапред одређеној цени.

Можете да извршите цалл или пут опцију. У оба случаја, власник финансијског деривата има моћ, али не и обавезу, да изврши операцију. Ваша одлука ће зависити од процењеног учинка.

Ако се очекује добит, опција ће се искористити и трансакција ће проћи. Супротно томе, ако се очекује негативан резултат, инвеститор неће користити своја овлашћења.

Узимајући у обзир ове сценарије, ималац опције ће изгубити највише плаћену премију. Уместо тога, ваши могући добици нису ограничени.

Са своје стране, ко прода дериват, клади се супротно оном стицаоца, па се нада да се куповина или продаја неће догодити, ионако примајући приход од премије.

Наравно, ко прода дериват, односно ко прими премију коју је платио стицалац, може имати неограничене губитке. Супротно томе, његова корист је ограничена. Највише што ћете зарадити је премија.

Вежбање опције позива

Вежба цалл опције се јавља када се испуне бикова очекивања њеног имаоца. Претпоставимо да је уговорена цена за три месеца основног средства, удела компаније КСИ, 90 америчких долара. Плаћена премија износила је пет америчких долара.

На крају раздобља споразума, цена компаније порасла је на 110 америчких долара. Тада власник финансијског деривата купује хартију од вредности и продаје је по тржишној цени. Према томе, ваша зарада је 15 америчких долара, јер од 20 америчких долара које зарадимо морамо од премије одузети пет америчких долара.

110-90-5 = 15 америчких долара

Следећи претходни пример, претпоставимо да уместо да пређе 110 долара, он падне на 70 долара. У том случају нећемо извршити опцију. Дакле, наш губитак ће бити 5 америчких долара.

Иако је цена пала за 20 америчких долара (са 90 на 70), с обзиром да имамо право, али не и обавезу, ми то право не остварујемо (не одговара нам).

Вежба пут опције

Вратимо се претходном примеру, али под претпоставком да је то пут опција. Претпоставимо да је уговорена цена била 80 америчких долара, а такође је плаћена премија 5 америчких долара. У случајевима попут овог, трговина ће бити завршена ако основна имовина падне.

Дакле, ако акције компаније КСИ падну на 65 долара након три месеца, власник деривата треба да прода имовину, а затим је купи по тржишној цени. Дакле, остварена профитабилност је 10 америчких долара.

80-65-5 = 10 америчких долара

У супротном, то би се догодило као у случају извршавања опције куповине. Ако не желимо да је користимо, изгубили бисмо само премију.

Коначно, морамо рећи да је веома важно разликовати вежбање продајне опције од продаје опције. Онај ко користи пут опцију је купац (клади се да ће имовина пасти). У међувремену, продавац опције је онај ко прими премију.