Откако је америчка берза ударила о земљу у марту 2009. године, није престајала да расте. С & П500 је порастао без паузе, без чекања на друге размене и несвестан свега што се догодило. Након скоро 10 година узлазног тренда, инвеститори се питају да ли он већ није превише порастао. Можда овај успон иде предалеко или можда не. На Ецономи-Вики.цом извршили смо техничку анализу најважнијег индекса на свету: Стандард & Поор'с 500.
2008. све се распало. Инвеститори су се успаничили. Ништа се није могло учинити, све је падало, инвеститори су продавали, а економија, као да су домине, неконтролисано се рушила. Прошло је 10 година од банкрота банке која је постала најважнија на свету, Лехман Бротхер. И сада смо се нашли у супротној ситуацији. Америчка берза је порасла толико и толико дуго да се инвеститори плаше да наставе да купују.
У случају праћења тренда последњих година, у марту 2019. године, узлазни тренд С & П500 прославиће десету годишњицу. Са толико економске неизвесности, чинило се мало вероватним да ће америчка берза премашити максимуме постављене 2007. А чинило се још невероватније да се цена за мање од 10 година учетворостручила.
Пут од 666 до 3.000 базних тачака С & П500
Наставак добитка на С & П500 није прошао без превирања. Тренутно постоји неколико отворених фронтова: политичка неизвесност у Европи и Сједињеним Државама, раст каматних стопа и, сходно томе, повећање приноса на обвезнице. Све ово доводи у опасност тренутни тренд Стандард & Поор'с 500. Следећи графикон на врло резимиран начин приказује како су одређени догађаји утицали на америчко тржиште акција.
Међутим, након техничке анализе, како се огледа у Дов теорији, тренд се не завршава све док се претходни минимум или максимум не прекине. У овом случају, бичји тренд деоница никада није прекинуо ниједан значајан пад у паду.
Да ли то значи да ће се узлазни тренд наставити? Уопште, нико не зна шта ће торба. Ни данас, ни сутра, ни следећи месец, а још мање следеће године. Шта ако можете знати шта се тренутно догађа.
И сада, све док С & П500 не прелази површину од 2.500 базних тачака са обимом, са становишта техничке анализе, његов дугорочни тренд не може бити прекинут.
Како предвидети крај тренда?
Предвиђање краја тренда је обично губљење времена. И, још горе, то је готово увек бацање новца. Велики инвеститори су увек говорили да је тренд ваш пријатељ. Тамо где зарађују је у тренду. Јессе Ливерморе то је знао још 1930-их, Георге Сорос то је знао 90-их, а Варрен Буффетт, иако са другачијим стилом, потврдио је 2008.
Наравно, атрактивно је покушати пронаћи крај тренда. На крају, сви инвеститори, професионални или не, воле да расправљају о томе шта ће се догодити. И наравно, сви воле да буду у праву.
Неки начини за покушај предвиђања краја тренда укључују следеће:
- Анализа графикона: Иако постоје изузеци, пре него што се тренд заврши, берзе обично формирају цифре исцрпљености трендова. Односно, бројке као што су двоструки врхови, двострука дна, рамена-глава-рамена, празнине исцрпљености или бочни периоди које карактерише повећана волатилност. Формирање ових цифара обично траје неколико месеци.
- Ширина тржишта: Неки индикатори, попут МцЦлеллан осцилатора, могу се користити за уочавање разлика између кретања на тржишту и величине тржишта. Понашање индикатора у последњем паду приказано је у наставку.
Можемо видети како је индикатор амплитуде пао, док је тржиште наставило да постиже нове максимуме. Да бисте видели крај дугорочног тренда, морали бисте потражити сличан образац, али са дугорочним подацима.
Заправо постоји много начина да се покуша предвидети крај тренда. На Ецономи-Вики.цом приказали смо два врло једноставна примера која нуди техничка анализа. Међутим, постоје и друге врсте анализа које нам такође могу помоћи. С тим у вези, препоручује се читање чланка о „Анализи берзе“. Описује најчешће коришћене врсте анализа.
Било којом анализом берзе можете анализирати глобално окружење берзе. Све у свему постоје обрасци који покушавају да предвиде крај трендова. Тада ће, користити их или не, зависити од инвестиционе филозофије сваке од њих.
Укратко, једино што сада можемо рећи је да је С & П500 у тешком периоду. Политичка неизвесност је жива него икад, како у Европи, тако и у Сједињеним Државама. Истовремено, пораст стопе од стране Федералних резерви прети мирноћи капиталних инвеститора. И, сходно томе, десетогодишња обвезница у Сједињеним Државама већ износи 3,21%. Ниво који није виђен од 2011. године.