Вредносно улагање (или вредносно улагање) је инвестициона стратегија која се састоји од куповине акција чија је цена нижа од њихове суштинске вредности.
Вредносни инвеститори траже акције које су на тржишту потцењене. Они верују да тржиште претерано реагује и на добре и на лоше вести, узрокујући прекомерно кретање цена које не одговарају основама компаније. Ово нуди могућност зараде.
Супротан стил улагања у вредност је улагање у раст. Иако неки аутори истичу да је раст такође компонента улагања у вредност и да га стога не треба разликовати. Поред тога, постоји још један стил познат као тржишно оријентисано инвестирање, који се и сам састоји од неколико подстилова који нису ни раст ни вредност.
Филозофија улагања вредности
Инвеститори који следе филозофију улагања вредности тврде да ће, иако су цене сада ниске, тежити расту у складу са њиховом суштинском вредношћу. Односно, цена мора одражавати вредност. Да бисте то урадили, потребно је утврдити колика је вредност акције, без обзира на њену цену.
Инвеститори вредности наводе да се унутрашња вредност може одредити књиговодственом вредношћу акције, која се утврђује спровођењем фундаменталне анализе предузећа. За то се могу користити књиговодствене књиге компаније (текуће или очекиване), дисконтовање њеног будућег прихода или у неким случајевима дисконтовање будућих дивиденди. Разлика између суштинске вредности и цене удела на тржишту позната је као маржа сигурности. Што је већа маржа сигурности приликом инвестирања, то је већи потенцијални профит.
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омВредносни инвеститори траже компаније које имају трајне и стабилне конкурентске предности, па је хоризонт улагања дугорочан. То ће бити потребно јер ће тржишту требати времена да прилагоди цену акције својој суштинској вредности.
Филозофија вредносног улагања је у складу са бихевиоралним финансијама, јер препознају да инвеститори претерано реагују на негативне податке компанија, због чега тргују по ниским ценама. Тако би се цена удаљила од вредности удела.
Уместо тога, критичари вредносног стила тврде да тако ниска цена одражава инвестициони ризик и да ако се акције тргују јефтино, то може бити из доброг разлога. Насупрот томе, вредносни инвеститори критикују улагање у раст, тврдећи да се излажу ризику да високи вишеструки раст цена и зараде (ПЕР и П / Б) у будућности имају тенденцију опадања. Даље, инвеститори у расту ризикују да ће будућа добит предузећа бити нижа од очекиване, јер је врло тешко предвидети будућу добит.
Подстилови вредносног улагања
Постоје три главна подстила вредносног улагања. Нису ексклузивни, али се обично користе заједно. Без обзира на то, сваки инвеститор вредности више воли или се више оријентише према једном или другом од ових подстилова:
- Висок принос од дивиденде: Очекују да ће се високи приноси на дивиденде одржати и у будућности, нудећи добар повраћај улагања.
- Вишеструке ниске цене: Очекују да ће се када се економија поправи, вредности са малим односима (ПЕР и П / Б између осталог) повећати на вредности. Због тога се фокусирају на компаније које имају ниске показатеље процене, што указује на то да су тржишне цене релативно ниске.
- Супротно улагање: Кладе се на акције за које сматрају да су привремено потцењене расположењем тржишта.
Порекло вредносног улагања
Термин вредносно улагање први су користили Бењамин Грахам и Давид Додд, професори на Цолумбиа Бусинесс Сцхоол. Грахам је 1934. године у својој књизи „Безбедносна анализа“ већ говорио о маргини сигурности.
Најпознатија књига у овом стилу инвестирања је „Паметни инвеститор“. У њему је Грахам посвећен одбрамбеном стилу, улажући у компаније које тргују по цени нижој од њихове теоријске књиговодствене вредности. Ово нуди маргину сигурности према догађајима који могу утицати на тржиште.
Овај стил улагања временом је растао и постаје све популарнији. Неки од најпознатијих инвеститора овог стила су Варрен Буффет и Францисцо Гарциа Парамес.