Тржишно неутрална стратегија или тржишно неутралне стратегије су технике које користе инвеститори и састоје се од заузимања позиција (дугих и / или кратких) чији резултат не зависи од профитабилности тржишта или имовине на којој послује.
Тржишно неутралне стратегије су оне чији резултат не зависи од повећања или смањења једне или више имовине. Односно, независни су од индивидуалног кретања цена. Као што им само име говори, тржишно су неутрални. Када говоримо о термину неутралан, мислимо на нешто попут израза „равнодушност“.
Теоретски, ове стратегије могу постићи позитиван принос без обзира на то шта тржиште ради, јер покушавају да елиминишу систематски ризик, одржавајући истовремено дуге и кратке позиције.
Па претпоставимо да нема трансакционих трошкова. Односно, претпоставимо да нема провизија било које врсте када послујемо на берзи. Ако купујемо акције предузећа (дуга позиција) и истовремено продајемо акције исте компаније (кратка позиција), наш профит ће бити нула. На пример, имамо удео компаније Кс. Цена компаније Кс расте са 10 на 15 долара. Стога ће дуга позиција имати профит од 5 долара, а кратка позиција губитак од 5 долара. Са којом нећемо ни победити ни изгубити.
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омНаравно, ове врсте стратегија теже остваривању профита. Нема сврхе примењивати ове врсте техника ако нећемо створити профит. Поред тога, у стварности, применом претходног случаја добили бисмо губитке. Зашто? Јер ако укључимо провизију за плаћање сваке операције, резултат је негативан.
Како остварујете профит применом ове врсте стратегије?
Прво, неопходно је објаснити како се долази до профита помоћу тржишно неутралних стратегија. Основна идеја ове врсте стратегије заснива се на чињеници да тржишта нису ефикасна. То значи да исто средство или уско повезана имовина могу имати различите цене.
Веома чест пример у овим случајевима био би поређење фјучерс тржишта за акције и тржишта готовине. Да су тржишта савршена и ефикасна, не би било разлике. Међутим, истина је да постоји. Погледајмо следећи графикон:
Горњи графикон показује како исто средство има различите цене на различитим тржиштима. Фјучерси уговори у почетку имају ниже цене. Касније имају већу цену. Не знамо да ли ће се цена компаније померати нагоре или наниже. Али оно што је сигурно је да пре или касније фјучерси морају да ускладе своју цену са спот тржиштем. Из ових разлика можемо извући корист.
Врсте тржишно неутралних стратегија
У претходном примеру показали смо тип тржишно неутралне стратегије. Наравно, постоји много врста стратегија у оквиру ове класификације. На генерички начин можемо разликовати три врсте. Који су пак сачињени од неких конкретнијих.
- Стратегије релативне вредности: Формирани су скупом техника чији је циљ искоришћавање неефикасности цена. Дакле, помоћу две или више операција у различитим инструментима и у супротном смеру, циљ је смањити ризик. На такав начин, ризик од дугих позиција апсорбују кратке позиције. И обрнуто, ризик од кратких позиција се поништава дугим позицијама.
Ова техника је најпознатија и доказана у инвестирању у акције. Међу стратегијама релативне вредности су:
- Арбитража са фиксним приходом
- Арбитража капитала
- Статистичка арбитража
- Арбитража кабриолета
- Арбитража хипотекарних хартија од вредности (МБС)
- Стратегије вођене догађајима: Они успостављају низ техника заснованих на одређеним догађајима. Ови једнократни догађаји могу довести до могућности за инвестирање. На пример, предузећа која су у заостатку, спајању, преузимању или преузимању.
Ова техника укључује већи ризик од претходне и можемо пронаћи неколико подтипова:
- Угрожене хартије од вредности или хартије од вредности
- Арбитража о спајању
- Опортунистичке стратегије: Опортунистичке стратегије покушавају да створе профит детаљном анализом економије и њених прогноза. Дају предвиђања о каматним стопама, девизним курсевима, монетарној политици, ценама имовине итд.
То је техника са највећим ризиком од поменуте три. Може се поделити на:
- Макроекономски
- Тржишта у развоју
- Покривеност капитала
- Дуге / кратке стратегије капитала
Ризик од тржишно неутралних стратегија
Овакве стратегије се саме по себи сматрају ниским ризиком. Међутим, можемо успоставити везу између врсте стратегије и ризика.
У сваком случају, витално је важно схватити да је ризик врло тешко измерити. У неким случајевима једино што можемо добити су апроксимације. Односно, то су процене. Веома једноставан пример је нестабилност залиха. То што волатилност акције не прелази 10% током 20 година не значи да у одређеном тренутку може да премаши тај ниво. Уз то, претходна слика је само индикативна.