Пондерисана историјска нестабилност слична је пондерисаном просеку, где дефинишемо низ услова и различите повезане тежине које ћемо применити на посматрања узорка.
Другим речима, одређеним запажањима у узорку додељујемо већу или мању тежину пратећи дати критеријум. На овај начин ћемо дати значај само запажањима која су важна за наше истраживање.
Пондерисана историјска формула нестабилности
Суперсцрипти представља критеријум који желимо применити у пондерисању. Индекст представља запажање које користимо.
- стрит је тежина критеријума и за посматрање т, где је пи1стри2,…, П.иН.
- зт: је исплативост посматрањат.
- зт: је исплативост посматрањат.
- з-: је просечна вредност приноса.
За подешавање параметрастр У стварности би то требало да буде између 0 и 1. Међутим, може се поједноставити и користити веће природне бројеве као у примеру. Када желимо да прилагодимо параметарстру стварност на много прецизнији начин, користићемо моделе АРЦХ и ГАРЦХ.
Пондерисани пример историјске нестабилности
Користимо исти пример цитата заАлпинеСки изложени у концепту историјске колебљивости. Пронашли смо два услова за пондерисање:
- У зависности од временске прогнозе: Месецима који имају најсличније услове животне средине приписаћемо већу тежину.
- Привремени ефекат: Будући да желимо да проценимо будућу нестабилност у кратком и средњем року, најближим посматрањима ћемо доделити већу тежину, а удаљенијим мање тежине.
Дакле, пошто имамо два критеријума: време и временски ефекат, можемо израчунати:
- Историјска колебљивост пондерисана временом.
- Суперсцрипт и: време.
- Историјска колебљивост пондерисана временским ефектом.
- Суперсцрипт и: привремени ефекат.
Временски пондерисана историјска волатилност
Инвеститори су забринути због колебљивости акција током наредне године. Временске прогнозе су обилне кише и ниске температуре.
Осим повратка, имамо и температуре. Користићемо време као променљиву за додељивање пондера. Тада ћемо на основу временске прогнозе додијелити већу тежину хладним мјесецима, а мању тежину топлијим мјесецима.
Додељујући већу тежину повраћају хладних месеци и мању повратку топлијих месеци, добијамо колебљивост од 4,931%.
Тако смо прешли са историјске волатилности од 6,98% на временски пондерисану историјску волатилност од 4,93%. С обзиром на временску прогнозу, било би прикладније информисати инвеститоре о колебљивости од 4,93%, а не о нестабилности од 6,98%.