Оптимална структура капитала

Оптимална структура капитала је најефикаснија расподела у билансу стања сопственог и независног финансирања.

Овај термин је релативан, јер не постоји општеприхваћена конвенција којом се може рећи који је најбољи начин за оптимизацију финансијске структуре предузећа.

Нагиби оптимизације

Оптимална структура капитала предузећа углавном зависи од два фактора: величине и економског сектора којем припада. Одавде треба проучавати да ли се компанија заснива на приходу од брзог промета робе или, ако је супротно, има спорији промет.

Да се ​​ради о спором обрту имовине, могло би се рећи да би вишак спољног финансирања могао угрозити одрживост предузећа.

С друге стране, ако је ротација брза, теоретски ће бити покривено коришћење спољног финансирања док се обавља уобичајена активност.

На исти начин, иако је тачно да, на теоријском нивоу, постојање релевантне тежине у билансу стања у односу на нето вредност означава одређено финансијско здравље, компаније које имају могућност остваривања марже дохотка веће од оне трошкова финансирања, они могу да одлуче да се задужују да би добили већу профитну маржу.

Прорачун оптималне структуре капитала

Иако не постоји однос који израчунава на хетероген начин у свим компанијама колико је оптимално расподељен капитал, постоји однос који се обично користи за израчунавање адекватности тежине између капитала и обавеза. Овај однос је однос дуга:

Овај коефицијент ће бити добар знак док осцилира између 70 и 150 поена. У зависности од сектора у коме је компанија посвећена, мораћете да је упоредите и сазнате тржишни просек. На овај начин можете да утврдите да ли је изнад или испод. У случају да је изнад просека, то значи да користи више обавеза од просека, ако је испод тога користи више сопствених средстава од тржишног просека.

На крају, треба напоменути да сваки сектор и свако предузеће имају различите оптималне структуре капитала. Поред тога, структура ће такође зависити од финансијске ситуације у окружењу. На пример, ако постоји инфлација, ако су камате ниске, ако постоје политички покрети који би могли да утичу на компанију итд.