Ефикасна граница портфеља је скуп најефикаснијих портфеља на тржишту, односно оних који нуде највећи очекивани принос у складу са различитим нивоима ризика који се могу претпоставити (или најмањи ризик за очекивани принос).
Графички је представљен као крива, где било који портфељ који није изнад граничне линије неће бити ефикасан, па ће стога излагати непотребним ризицима или добити нижи принос него што би могао добити, с обзиром на ризик који претпоставља.
Према томе, ефикасна граница портфеља представља оптималан однос који налазимо у инвестиционом портфељу између волатилности и профитабилности, односно између користи које ће инвеститор моћи да стекне и ризика са којима се мора суочити да би то учинио.
Графички приказ ефикасне границе портфеља
У финансијском свету обично постоји позитивна веза између ризика и профитабилности, што је већа профитабилност, то је већи ризик, јер ако је у пројекту већа могућност претрпљивања губитака, дужник ће морати да понуди веће користи повериоцима, и у супротном ће бити веома тешко добити финансирање. На граници ефикасних портфеља имовина без ризика су портфељи минималне варијансе и налазе се лево од границе. Како се ризик повећава, тако се повећава и профитабилност.
Овај однос између ризика (чије је мерење у финансијама обично колебљивост, представљено стандардном девијацијом) и профитабилности (као проценат номиналног уложеног износа) може се графички представити кривом која представља ефикасну границу портфеља (плава линија у графикон горе). Ова крива се такође назива „Марковитз граница“ и служи као референца за доношење рационалних одлука о инвестиционим пројектима.
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омМарковитз моделНе постоји заједничка Марковитзова граница за све портфеље и ситуације, јер ће се у сваком случају вредности мењати у складу са тржишном ситуацијом. Ако се имовина са мање ризичном понудом врати близу нуле, ово ће померати криву надоле и приморати инвеститоре да преузму више ризика како би остварили исте приносе као раније.
На крају, важно је истаћи да је ситуација на тржишту (односно однос између профитабилности и ризика којем су изложени сви агенти) оно што дефинише облик криве, али од тада сваки инвеститор одлучује о томе. коју тачку на граници Марковитз-а треба да поставите. Дакле, док ће најконзервативнији тражити позиције у левој зони криве (где је волатилност ближа нули), они који имају мању одбојност према ризику то ће учинити у десној зони, у потрази за већом профитабилношћу чак и под могућношћу трпећи веће губитке.