Хипотекарна обвезница је она која је подржана хипотекарним кредитима од ентитета који их издаје и који купцима плаћа камате на рате које плаћају зајмопримци.
Стога су ове врсте наслова повезане са хипотеком. Заузврат, они гарантују исплату камате и амортизацију капитала. Такође, иза њих обично стоје некретнине. Као и друга финансијска имовина, на пример хипотекарни сертификат, они такође имају секундарно тржиште за куповину и продају. На овај начин ималац није дужан да га чува до доспећа.
Како функционише хипотекарна обвезница
Банка, у многим приликама, обично продаје хипотеке на пијацама. На тај начин добијате ликвидност. Обично је купац обично инвестициони фонд, друге банке, па чак и нека државна агенција. Оно што раде је да спакују неколико њих у једну везу и издају је. Инвеститор прима камату и поврат капитала по доспећу.
Ако хипотека редовно плаћа, овај наслов је гаранција сигурности и извора прихода. Сада, ако постоји случај неплаћања, ови власници обвезница имају право потраживања у кући неплатише. То се не дешава са корпоративним обвезницама чија је гаранција компанија која их издаје. Стога је гаранција за прву већа.
Разлике код хипотекарних обвезница
Иако се могу чинити сличним, разлике међу њима су важне. Сертификат је осигурање са фиксним приходом које издају искључиво кредитне институције. Дакле, да би се обвезнице амортизовале, мора постојати одобрење групе банака која их је издала, за разлику од личне карте, са којом издавалац може слободно да послује.
С друге стране, ћелију подржава читав портфељ хипотекарних кредита банке. Веза, међутим, гарантује одређена серија њих. Они ће се појавити на документу о издавању и морају се пријавити купцу. Дакле, гаранција је ограничена само на те зајмове, за разлику од сертификата где је глобална.
Лош пример, другокредне хипотеке
Не бисмо могли завршити без помена једног од најгорих примера ове врсте степена, оних који су се појавили са хипотекама "Субприме" и криза 2008. Укратко, америчке банке могле би да дају низ хипотека људима са ограниченим ресурсима. Позиви Нинџа (људи без прихода, без посла и без имовине) су их ангажовали и касније, у многим случајевима накнаде нису биле плаћене.
Оно што су урадили било је стварање низа хипотекарних пакета или обвезница. Проблем је што су их превише пута маскирали добрим кредитима да би их продали. То је проузроковало да им рејтинг агенције дају добру оцену и да инвеститори купе. Овај балон је створен у годинама пре 2008. године, поклапајући се у многим земљама са инфлацијом цена у сектору некретнина.
Али постоји изрека која се овде може применити, а то је да трула јабука на крају поквари остатак корпе. На овај начин, када су желели да прикупе гаранцију, када је криза избила, чиниле су је куће са вредностима знатно нижим од зајма. Ова ситуација, заједно са другим факторима, изазвала је кризу. Лош пример хипотекарне обвезнице.