Дисконтовани период поврата је динамичка метода процене улагања која одређује када се новац враћа од инвестиције, узимајући у обзир ефекте времена на новац.
То је критеријум ликвидности, који је еквивалентан једноставном периоду опоравка или поврата, али дисконтовању новчаних токова. Ради се о одузимању дисконтованих новчаних токова од почетне инвестиције док се инвестиција не поврати и те године то ће бити дисконтована повраћај.
Представља време потребно за опоравак инвестиције, узимајући у обзир тренутак у којем се јављају новчани токови. Такође има неких проблема, као што је то што не узима у обзир новчане токове који се јављају у сваком периоду након опоравка инвестиције.
Због тога је конфигурисан као адекватна метода за процену ризичних инвестиција која омогућава довршавање извршене анализе са критеријумима профитабилности (НПВ или ИРР).
Поређење између НПВ и ИРРФормула за повраћај с попустом
Најлакши начин за израчунавање је помоћу прорачунске табеле. Али можемо га израчунати и помоћу једноставне формуле за повраћај када одбројимо периоде до тренутног тренутка. Ово је формула за израчунавање:
Где:
- до: То је број непосредно претходног периода до поврата почетне исплате
- Ја0: То је почетно улагање у пројекат
- б: То је збир протока до краја периода „а“
- Фт: То је вредност новчаног тока године у којој се инвестиција поврати
Пример поврата с попустом
Претпоставимо да инвестирамо 1.000 евра у првој години, а у наредне четири године на крају сваке године добијемо 400 евра. Дисконтна стопа коју ћемо користити за израчунавање вредности токова износиће 10%. Наша дисконтована шема новчаног тока биће:
-1000 / 400 / 400 / 400 / 400
Да бисмо израчунали вредност сваког од периода узећемо у обзир годину у којој смо их примили:
Прве године добијамо 400 евра, што с попустом на годину инвестиције (нулта година) вреди 363,63 евра. Дисконтовањем свих новчаних токова добијамо следећу схему дисконтованог тока:
-1000 / 363,64 / 330,58 / 300,53 / 273,2
Ако се томе додају токови из прве три године, добићемо 994,75 евра. Дакле, има 5,25 евра за опоравак. Сада примењујемо једноставну формулу поврата:
Отплата поврата = 3 године + 5,25 / 273,2 = 3,02 године
Према овој инвестиционој шеми, требаће 3,02 године да поврати исплаћени новац.
Према једноставној отплати они би били: 1000/400 = 2,5 године
Ако упоредимо дисконтовану отплату, видимо да ће нам једноставна отплата рећи да опорављамо инвестицију раније (2,5 године), док је стварност таква да ће требати 3,02 године користећи 10% као дисконтну стопу. То је зато што новац има мање вредности у будућности, све док је дисконтна стопа позитивна.