Тржишни кредит је систем који се користи на шпанским берзама за финансирање трансакција акцијама на берзи.
Тржишни кредит одобрава максимално финансирање од 75% укупне потребне инвестиције. Односно, корисник треба само да унесе 25% износа куповине.
Карактеристике тржишног кредита
Међу карактеристикама тржишног кредита издвајају се:
- Финансирају их компаније за хартије од вредности и берзе, банке, штедионице, поштански сандучићи и кредитне задруге.
- Налози за куповину морају се извршити за најмање 500 хартија од вредности финансијског осигурања којима се тргује, на пример 500 акција компаније КСИ.
- Рок за плаћање финансирања биће последњи радни дан у месецу, ако је операција уговорена између 1. и 15. у месецу. С друге стране, ако је кредит стечен у друге две недеље, лимит амортизације биће на последњи датум пословања следећег месеца. Ако је кредит стечен, на пример, 10. јануара, повраћај се мора извршити 31. јануара.
- Дужник може продужити отплату дуга два пута, по месец дана у свакој прилици.
- Финансијска институција може раскинути уговор у случају непоштовања економских услова, односно ако нису пружене тражене гаранције.
- Субјект специјализован за тржишне кредитне операције је РБЦ ДЕКСИА Инвестор Сервицес, који је задужен за одобравање овог финансирања за берзанске операције.
- То је систем који је регулисан Министарском наредбом од 25. марта 1991. године која регулише кредитно пословање на тржишту.
Пример тржишног кредита
Можемо уочити пример куповине акција финансираних путем овог система. Претпоставимо да корисник купи 700 наслова по 20 евра. Морате да додате 25% износа трансакције.
Одобрени зајам обрачунава камату од 200 евра за период операције. Уз то, провизије за куповину и продају износе по 40 евра.
Онда:
- Вредност трансакције: 700 * 20 = 14.000 евра
- Допринос инвеститора: 14.000 * 0,25 = 3.500 евра
- Одобрени кредит: 10.500 евра
Ако су у време отказивања трансакције акције порасле за 10%, зајмопримац их продаје и десиће се следеће:
- Вредност стицања акција: 14.000 евра
- Продајна вредност хартија од вредности: 700 * 22 = 15.400 евра
- Отплата кредита: 10.500 евра
- Разлика између продајне и набавне вредности: 15.400-14.000 = 1.400 евра.
- Провизија: 40 + 40 = 80 евра
- Исплата камате: 200 евра
- Укупан профит: 1.400-200-80 = 1.120 евра
Другим речима, профитабилност добијена операцијом износи 8% (1.120 / 14.000) и 32% ако узмемо само референтни допринос инвеститора (1.120 / 3.500). Ово је због ефекта полуге кредита.
Горњи случај је случај када остварујемо профит. Међутим, не смемо заборавити да бисмо могли добити и губитке. Следећи претходни пример, да су акције пале за 10%, резултат би био управо супротан. Односно, изгубили бисмо новац.
Ове врсте алата се препоручују инвеститорима који имају напредна знања о берзи.