Осетљивост је величина реакције одређене променљиве на промене друге. Односно, промена променљиве у односу на варијацију фактора који може утицати на њену вредност, било позитивно или негативно.
Односно, осетљивост се односи на то колико се одређена променљива мења када се промена забележи у другој повезаној променљивој.
Сврха анализе осетљивости је открити колико одређени фактор утиче на вредност променљиве. На пример, можете проучити осетљивост обвезнице на каматну стопу.
У овом случају, уколико се повећа каматна стопа обвезнице, очекивао би се пад цене инструмента и обрнуто.
Треба напоменути да је термин осетљивости обично повезан са финансијским пољем. Међутим, односи се и на друге променљиве у другим областима као што су маркетинг или пословно планирање.
Нивои анализе осетљивости
Осетљивост се може анализирати на два нивоа:
- Макроекономски: Односи се на реакцију на променљиве економије у целини, као што су каматна стопа, стопа инфлације, економски раст, ниво запослености итд.
- Микроекономски: То је утицај промена на променљиве тржишта или сектора. На пример, замислите да цена робе или услуге коју компанија нуди расте због повећања потражње купаца. То ће имати позитиван утицај на приход компаније и вероватно на цену њене акције.
Значај анализе осетљивости
Анализа осетљивости је важна у доношењу одлука. То зато што нам омогућава да посматрамо како промене кључних променљивих могу утицати на одређене индикаторе, што утиче на профитабилност или добијање резултата.
Такође се морају узети у обзир и повезани ризици. Односно, какав бисмо губитак могли претрпети одређене промене у проучаваним променљивим. Наведени непредвиђени случајеви могу бити спољни или унутрашњи за компанију (или ентитет издавалац) и могу имати малу или велику вероватноћу.
У сваком случају, идеално је проучити различите могуће сценарије. Овде је такође важна диверзификација.