Реална каматна стопа или реална каматна стопа је нето принос који добијамо у преносу износа капитала или новца, након што узмемо у обзир ефекте и корекције инфлације.
Морамо имати на уму да вредност новца сада није иста као у будућности, односно са одређеном количином новца данас не можемо купити исту, као за 3 године.
Реална каматна стопа је врло важан податак који мора бити познат, јер нам омогућава да знамо колико нам ентитет наплаћује за одобравање зајма, хипотеке, кредита или чак за профитабилност коју нам нуди за полагање наше уштеђевине.
Стога се на општи начин може применити на две врсте операција:
- Инвестиције: Знаћемо која је нето профитабилност инвестиције. Посебно је важно знати стварну каматну стопу у случајевима када стварни принос не прелази принос на ту инвестицију.
- Кредити или кредити: Знаћемо стварну каматну стопу коју нам ентитет наплаћује.
Реалне стопе и њихов однос са економијом
- Високе краљевске стопе: За економију са снажним растом и преоптерећеном потрошњом. Ће се користити рестриктивне монетарне политике и у тренуцима недостатка контроле инфлација.
- Ниске реалне стопе: Пуна економија којој је потребна реактивација. Они ће се користити у експанзивне монетарне политике.
- Негативне реалне стопе: За серијску економију рецесија. Централне банке су увек биле сумњичаве према овој врсти ситуације. То што су стварне стопе негативне значи да је јефтиније вратити зајам него проценити добро које смо тим зајмом купили. Дуготрајно одржавање ове ситуације непотребно може дугорочно проузроковати спекулативне балоне са неизвесним коначним резултатом.
Начин израчунавања
Да бисмо израчунали реалну каматну стопу, стопу инфлације морамо одузети од номиналне каматне стопе (приближни облик), при чему је номинална каматна стопа она која је изражена у националној валути и која не узима у обзир ефекат инфлације и због тога , не рачуна куповну моћ.
р - Реална каматна стопа.
и - номинална каматна стопа.
π - Инфлација.
С друге стране. Такође је важно узети у обзир израчунавање стварне профитабилности која се користи за мерење профитабилности инвестиције, укључујући инфлацију цена:
ја - Номинална каматна стопа.
г - стопа инфлације за тај период (обично годишња).
Пореска стопа земље на остварену добит одбија се од номиналне профитабилности, која ће зависити од транше у којој се налази ова добит и њене годишње граничне стопе.
Пример израчунавања стварне камате
Замислимо да позајмљујемо пријатељу 200 € са номиналном каматном стопом од 3%. Следеће године, када нам је вратио кредит, забележила се инфлација од 2%. То значи да, иако смо применили номиналну камату од 3%, а она враћа 206 €, стварна каматна стопа коју смо применили је 1% (3% -2%), од када је главница кредита (200 € ) има мању вредност следеће године, услед инфлаторног ефекта.
Претпоставимо да нам је наша банка дала номиналну каматну стопу од 5% за једногодишњи депозит. На крају године желимо да знамо колика је стварна каматна стопа коју смо добили депозитом.
Да бисмо израчунали стварну каматну стопу, морамо да одузмемо инфлацију у еврозони или земљи пребивалишта која одговара периоду депозита, у нашем случају календарској години.
За израчунавање инфлације користи се ЦПИ (индекс потрошачких цена). Замислимо да је у нашем примеру 1%.
Помоћу ових података можемо израчунати стварну каматну стопу за једногодишњи депозит који смо уговорили.
р = 5% - 1% = 4%
Наша инвестиција нас је изнајмила за 4% у периоду од годину дана, прилагођавајући се инфлацији. Кључно је користити врсту инфлације која нам се чини најприкладнијом за поређење које желимо да направимо.
Пример израчунавања стварне профитабилности
Претпоставимо да је шпанска компанија која извози дрво у Немачку. Ове године, након завршетка рачуноводства, компанија жели да израчуна своју стварну профитабилност узимајући у обзир да индекс цена који објављује Еуростат износи 2% годишње, а ефективна номинална каматна стопа износи 3%.
Стога:
р = (1 + 0,03) / (1 + 0,02) -1 = 0,98%
Стварна профитабилност предузећа је 0,98% узимајући у обзир ефекат инфлације.