Коинтеграција је снажна дугорочна веза. Чињеница да су две променљиве коинтегрисане подразумева да, иако расту или падају, то чине синхронизовано и одржавају ову везу током времена.
Концепт коинтеграције произлази из проблема покушаја да се утврди да ли су две или више променљивих заправо повезане. Многе везе између променљивих могу бити лажне, односно лажне. Лажно значи да, иако се статистички чини да су повезани, то је чиста шанса. Ево графикона који повезује две променљиве (к и к1).
Овај граф је направљен од две серије које је случајно генерисао софтвер за статистичко програмирање назван Р Студио. Пошто су променљиве генерисане насумично, најмањи постојећи однос је чиста шанса. Међутим, гледајући графикон можемо помислити да имају стабилан однос. Како к расте, расте и к1.
Даље, израдом модела линеарне регресије који објашњава вредност к према вредности к1, добијамо регресиону линију присутну на графикону. То указује на Р на квадрат од 0,62, односно, к1 је у стању да објасни 62% варијација у к.
Чињеница да ове две серије, које су потпуно случајне и неовисне једна о другој, могу имати привидан однос, отвара врата свету бесконачних могућности у којима многе неповезане променљиве могу изгледати повезане. У том смислу, тестови коинтеграције задужени су да утврде да ли је овај однос истинит и има смисла или је нетачан. Како су то статистички тестови засновани на математичким формулама, они нису непогрешиви. Међутим, то су врло захтевни тестови који осигуравају врло велику вероватноћу избегавања лажних веза.
Кораци за извођење теста коинтеграције
Да бисмо поједноставили објашњење, бавићемо се само са две променљиве (к и к1). На пример, инфлација и каматне стопе, или БДП и стопа незапослености. Стога ћемо навести кораке да бисмо утврдили да ли је веза лажна или не, користећи тест коинтеграције.
- Успоставите однос између променљивих
Најснажнији начин да се интуитивно утврди однос две променљиве у економији је логика. Статистика, а тачније економетрија, само покушава да стави бројеве. Али то мора бити економиста или економетричар који путем економске теорије успоставља логику односа.
- Издвојите податке и генеришите модел
Када се подаци извуку, они су поуздани и недостају им грешке у процени, модел ће се генерисати. Иако има више ситуација, можемо се поједноставити и суочити са два сценарија:
- к и к1 су непокретни. Процењује се према обичним најмањим квадратима (ОЛС)
- Серије нису стационарне, али су коинтегрисане.
- Тест коинтеграције
Најпознатији тест коинтеграције је Дицкеи-Фуллер тест. Тест се врши на низу остатака. Односно, ми правимо модел. У нашем случају покушавамо да објаснимо к кроз вредности к1. И имамо процену вредности к. Разлика између стварних вредности к и процене к назива се резидуална. Тест се врши на низу остатака. На тај начин, ако се тестом може потврдити да су остаци стационарни, променљиве ће се коинтегрисати. У супротном неће бити.
За шта је корисна коинтеграција?
Коинтеграција је корисна у економији за стварање поузданих предиктивних модела. Такође у случају трговања када се користе технике статистичке арбитраже као што је трговање у пару. Или да направе моделе засноване на макроекономским променљивим који омогућавају процену вредности имовине у датом тренутку. Јасан пример корисности коинтеграције је трговање у пару. Ако не осигурамо да две финансијске имовине с временом имају стабилан однос, том стратегијом бисмо могли изгубити много капитала.
Процена поена