Налог за позив је финансијски дериват који се издаје без рецепта (без рецепта) и који ималац има право да купи основно средство по одређеној цени и року у замену за премију.
Односно, то је налог са опцијом куповине основног средства.
То је дериватни производ аналоган цалл опцијама, али они одржавају разлике.
Основно средство је стварно или финансијско средство које се котира на берзи и служи као индикатор или референтна вредност у уговорима за финансијске производе. Такође се користе за одређивање вредности изведених финансијских производа.
Функционисање
Кажемо да је налог за позив сличан опцији позива јер обоје купцу дају право (а не обавезу) да купи основно средство по унапред договореној цени, цени удара и на одређени датум. Темељ могу бити акције, обвезнице, валуте, индекси, робе, каматне стопе или девизни курсеви
Сходно томе, инвеститор ће купити налог када верује да ће наведена цена основног капитала порасти да би имала користи од повећања и оствариће право куповине када је наведена цена основног средства виша од штрајка, такође узимајући у обзир рачун рођака. То неће учинити у супротном случају, јер би то на тржишту било јефтиније (тржишна цена <штрајк цена).
Односно, ако инвеститор купи налог за позив (или цалл опцију) чија премија износи 3 евра, његова ударна цена је 50, а цена основног средства је 100 евра, инвеститор ће искористити своје право да купи основни јер има право на куповину по упола нижој цени од оног што кошта на тржишту, 50 евра (налог је у новцу или у новцу). Тада ће отићи на тржиште да прода основни материјал и џепи разлика, такође одузимајући 3 евра од премије.
С друге стране, нећете остварити право када је цена на листи 20 евра, јер бисте морали да платите 50 за средство које ћете наћи на тржишту у 20. На тај начин ћете изгубити само плаћену цену за премију (налог је ван новца или без новца). Нити ће то учинити када је штрајк исти као цена основног средства (гаранција у новцу или у новцу), јер не би повратила уплаћену премију.
Уговором о позиву мора се утврдити премија, основица, цена искључења и очекивани датум истека или рок трајања уговора. Поред тога, однос показује број основних подлога због којих се налог може купити. На пример, однос 2: 1 подразумева да су купцу потребне 2 гаранције за куповину 1 јединице подлоге.
Карактеристике налога за издавање налога
Ово су следеће карактеристике налога за позив:
- Они су производи са полугом, што омогућава генерисање истих користи као директно улагање у основни капитал, почев од нижих износа.
- Они се уговарају преко финансијског посредника, као и остатак преносивих хартија од вредности.
- Имате ризик од ограничених губитака, уплаћене премије.
- Они су разблажујући када су у основи акције: када њихов купац оствари право на куповину, добијају акције које је компанија недавно издала (не добијају акције које су већ у оптицају).
- То су персонализовани производи, о чијим се условима у тренутку издавања обично преговара двострано.
- Обично се котирају на ОТЦ тржиштима и обично се не котирају на главним берзама, иако постоје регулисана тржишта налога.
- Доспелост налога обично је много дужа од опције и може трајати и до 15 година.
- Поравнање може бити физичком доставом или поравнањем у готовини за разлике, у зависности од основа. Ово ће зависити од сваке државе, на пример у Шпанији је могуће само поравнање по разликама, тако да никада нећете добити разлику у насловима већ готовину. Обично прођу три дана након вежбања.
- Постоје европски и амерички варанти, у зависности од рока извршења права. Европљани могу бити погубљени само на датум истека, док Американци могу бити погубљени било када током периода истека.
- Не могу се продати, а да претходно нису купљени.
Предности за инвеститора и издаваоца
Инвеститори купују варанте у две сврхе:
- Инвестиције: Односно, остварити корист у складу са очекивањима о основном, користећи се полугом за њено умножавање.
- Покривеност: Да бисте смањили ризике или имунизовали отворене позиције. На пример, куповина налога за позиве када је ризик у узлазном кретању основног (јер смо претходно у њему имали кратку позицију).
Компаније за које финансијске институције издају варанте:
- Добијање ликвидности: када наведена компанија има финансијске потешкоће: Уплаћују премију без потребе да посежу за издавањем дуга са високим каматама.