Захтев је право наплате чија је основна карактеристика да се може наплатити у било ком тренутку од његовог издавања до следећих дванаест месеци, генерално.
Мјенице су дужничке хартије од вриједности које формализују чврсто обећање да ће у будућности подмирити обавезу уговорену са трећом страном и обично се класификују према доспијећу.
Врсте менице и њихове карактеристике
Доспелост је кључни појам менице, како за дужника и потписника, који је издаје, тако и за повериоца који је прима да би наплатио дуг. Означава дан или временски период у којем ваш поверилац или корисник може представити наслов како би га преузео.
На основу овог критеријума постоје четири врсте меница:
- Платићу одређеног датума: Датум његовог истека је одређени дан, на пример, „22. фебруара 2022.“.
- Платићу у року који се рачуна од датума: Означава да меница доспева након одређеног временског периода од датума издавања. На пример, „45 дана од датума“.
- Платићу термин који се рачуна од вида: Означава датум када дужник одобрава свог повериоца. То је зато што корисник мора издати меницу издаваоцу ради прихватања на наплату. Стога период почиње да тече од дана прихватања. Да није било прихватања, ионако би почело да се рачуна од тог датума.
- Платићу по виђењу: Доспеће може бити празно и подразумева се да је реч о захтеву. Зрелост му је обично дванаест месеци од датума издавања. Стога се период наплате креће између времена издавања и следећих дванаест месеци, радним данима. Међутим, издавалац може добровољно да повећа или смањи наведени рок, повећавајући или смањујући флексибилност свог дужника.
Стога је на видику меница одређивање доспелости препуштено избору корисника. Може одабрати било који дан за наплату, а његов дужник претпоставља да мора да је плати када се поверилац појави на наплати. Такође се може догодити да након дванаест месеци издавалац пристане на продужење рока.
Што се тиче ризика, менице углавном представљају продају кредита и, према томе, све носе ризик ликвидности који се јавља када дужник нема новца да плати повериоцу. Ризик ће бити највећи за ноте са доспевањем, а најмањи за ноте са доспевањем. Из овога се подразумијева да је ризик ликвидности мјеница са потраживањем врло низак, јер корисник може захтијевати наплату у исто вријеме кад му се мјеница достави.
Компаније за откуп меница
Нарочито у случају меница са средњим и дугим роком доспећа, постоје компаније које су посвећене куповини ових хартија од својих корисника. Они ће продати менице када их је потребно хитно наплатити, али време плаћања је у одређеном року.
Дакле, послују три различите компаније: дужник и издавалац менице, поверилац и првобитно корисник менице и купац менице. Даље, претпостављамо да меница подразумева тромесечно право наплате.
Ако компанија поверилац треба да наплати хитно, али право наплате има у року од три месеца, има могућност да је прода компанији откупљивачици.
У овом случају, набавна компанија ће менице прибавити са попустом. Односно, платиће компанији повериоцу нижи износ од првобитно утврђеног између повериоца и дужника. И, на тај начин, поверилац тренутно прима новац.
Процес секјуритизације
Међутим, када компанија која купује није банка и нема довољно ликвидности да плати повериоца, створиће оно што је познато као фонд за секјуритизацију.
Фонд за секјуритизацију користи се за финансирање куповине меница. Компанија додељује ноте фонду и фонд издаје обвезнице (или друге белешке) чији су залог наведене хартије од вредности. Ове обвезнице пласирају се међу инвеститоре на тржишту којима се плаћа каматна стопа да би их купили.
У тренутку плаћања у којем дужник мора да плати имаоцу менице, предузећу купцу, купац ће примити износ договорен у меници и зарадити разлику у односу на оно што је платио друштву повериоцу и провизијама понудио инвеститорима обвезница које издаје фонд за секјуритизацију.