Поравнање фјучерса и опција резултат је операције куповине-продаје финансијских деривата и алокације свих рачуноводствених кретања генерисаних овим.
Поравнање фјучерса и опција настаје када истичу и уговор ступи на снагу.
Врсте поравнања фјучерса и опција
Као опште правило, можемо рећи да постоје две врсте обрачуна изведених производа:
- По разликама: Операција се подмирује као разлика између набавне цене и продајне цене или обрнуто. На готовинском рачуну постоји књиговодствени унос повезан са тржишним рачуном на којем инвеститор може видети рачуноводствена кретања поравнања операције као што су повраћај гаранција, трошак операције, остварени добитак или губитак и тржиште стопа.
- Доставом: Састоји се од испоруке у року доспећа Основна средства о томе се преговара. Замислимо да радимо са Будућност уља. По доспећу, ентитет који нуди операцију са тим фјучерсима мора да испоручи барел нафте свом клијенту. У многим ентитетима оно што раде је да приморају клијента да прода своју позицију или директно ентитет затвори операцију, јер не изврше физичку испоруку дотичног основног средства. Међутим, овај пример испоруке барела нафте је уобичајен у САД за оне врло професионалне шпекуланте који тргују својом будућношћу или опцијама.
Пример поравнања фјучерса и опција
Погледајмо пример поравнања фјучерса јер је он једноставнији од опције.
Претпоставимо да Јуан купи Ибек 35 Футуре на 10.000 поена и одлучи да га прода на 10.100 поена. Цена операције је 2 евра по путовању или обиласку, а тржишна стопа коју примењује Мефф износи 1 евро. Гаранција коју Мефф примењује за уговор о Ибек 35 износи 9.000 евра.
Стога ће Јуан видети следећа кретања на дан Д, иако ће га Банка поравнати са тржиштем у Д + 1. Јуан има стање на рачуну од 10.000 евра, али задржава 9.000 евра да би могао да послује.
- Поврат гаранција = 9.000 евра
- Бруто добит = 100 евра
- Провизија операције = 4 евра (2 евра по путовању или кругу, то јест, купи + продај)
- Тржишна стопа = 1 евро
- Стање на рачуну = 10.095 евра