После 16 квартала континуираног раста, шпански БДП је опоравио све активности изгубљене током кризе. Заједно са БДП-ом, финансијска ситуација шпанских породица се значајно побољшала током протекле године. Мотивисано не само благим порастом биланса финансијске имовине, већ и смањењем насталих нето обавеза и повећањем вредности некретнина.
Поред тога, 2016. је била четврта узастопна година у којој су референтно финансијско средство за шпанске породице биле колективне инвестиционе институције (инвестициони фондови и инвестиционе компаније). Током ове четири године породице су удвостручиле своја улагања у инвестиционе фондове. Дакле, то је финансијски инструмент са највећим порастом биланса у том периоду. На крају 2016. године, укупан обим Институција за колективно улагање (ИИЦ) у портфељу домаћинстава износио је 264.000 милиона евра. Према томе, она већ премашује 13% укупне финансијске уштеде породица.
Капитал инвестиционих фондова расте више од 10% у 2017. години
Имовина инвестиционих фондова порасла је до сада за 10,06%, са 236.000 на 259.000 милиона. Прошле године у ово доба раст је износио 4,49%. Дакле, то би могле бити само врло добре вести за индустрију инвестиционих фондова у Шпанији.
Средства која имају највећи релативни добитак у имовини су она глобалног типа, која прелазе од управљања 21.250 милиона на почетку године до данас управљања 31.300 милиона. Варијације у њеној активи у последњих 12 месеци биле су спектакуларне, повећавајући њену имовину за 163%. Супротно томе, иако је њихова тежина у укупним домаћим фондовима знатно мања, они са највећим релативним губитком капитала су фиксни и новчано загарантовани фондови.
Претплата и повраћај средстава
Узимајући у обзир укупне нето претплате, средства која су примила највише нето претплата, односно претплате минус надокнаде, била су глобална и међународна. Глобални фондови примили су нето претплату близу 10 милијарди евра. Са своје стране, као што смо раније видели, инвеститори губе интерес за новчане фондове, фиксне гаранције и пасивне гаранције.
Као потпунија анализа, следећи графикон узима у обзир који део промене капитала одговара управљању, а који део уписима или откупима. На пример, 10% подразумева да је, занемарујући приливе / одливе средстава, захваљујући менаџменту, менаџер генерисао 10% повећања у фонду. Супротно томе, вредност од -10% подразумеваће да је, не узимајући у обзир претплате и повлачења, менаџер генерисао губитке од 10%. У закључку се позитивне вредности тумаче као позитивно управљање, а негативне као негативно управљање или управљање губицима.
Важност ове калкулације је да је повећање активе неких фондова резултат прилива капитала, а не приноса генерисаних добрим управљањем. Супротно томе, губитак имовине фонда не подразумева нужно лоше управљање.
Фондови којима се најбоље управљало су фондови националних акција, глобалних, међународних и краткорочних фиксних прихода. У којима је повећање капитала веће од повећања нето претплата. Или, у случају краткорочног фиксног дохотка, смањење капитала је мање од смањења нето претплата.
Број учесника у инвестиционим фондовима
И на крају, број учесника и акционара инвестиционих фондова се повољно развија. Као 2017. година, година са највећим порастом акционара у апсолутној вредности од 2008. Са скоро 2 милиона нових учесника, што премашује цифру од 10 милиона учесника у инвестиционим фондовима. За разлику од 6 милиона акционара у 2008. и 4,5 милиона акционара на крају 2012.
