Када размишљамо о улагању, традиционално се суочавамо са две могућности: обвезницама и акцијама. Међутим, занимљиво је анализирати и трећи начин приликом инвестирања. Говоримо о сировинама, које нам могу омогућити да постигнемо већи принос и чак могу помоћи у смањењу нестабилности.
Као што смо раније рекли, инвестициони портфељ чинили су акције и обвезнице. Међутим, с обзиром на повраћај остварен улагањем у сировине, интересовање многих инвеститора је порасло за ову област. Важно је знати да се улагање у сировине сматра улагањем у алтернативну имовину, са последицама које то повлачи (у смислу максималног обима улагања како се не бисмо излагали великом ризику и могућности углавном диверзификације).
Карактеристике сировина
Можемо рећи да сировине, као део инвестиционог портфеља, нуде широк спектар могућности, којима морамо додати да су и врло сложена имовина, па се не препоручују инвеститорима почетницима. Због тога је неопходно да инвеститор схвати да када крећу у сировине, они носе значајне ризике.
Важно је разумјети да ће се сировине сматрати замјењивим између инвеститора и корисника. То је оно што се назива заменљивошћу. Да бисмо говорили о заменљивости, сировине морају да испуњавају низ заједничких карактеристика, без обзира на место порекла или локацију. Другим речима, златна полуга се сматра истом у Сједињеним Државама, Немачкој или Кини.
Чињеница да се сировинама може трговати на тржиштима и да имају стандардизована својства омогућава инвеститорима да свакодневно обављају послове куповине и продаје.
Али шта управља робним тржиштима? Врло једноставно, одговор лежи у закону понуде и потражње. Међутим, увек ће бити тешко предвидети шта ће се догодити, јер проучавање фактора који одређују понуду и потражњу није баш једноставан задатак.
Треба имати на уму да оно што сировине чини тако атрактивном инвестицијском опцијом јесте то што су мање испарљиве од залиха. То значи да улагање у робе носи мањи ризик од улагања у залихе. Још једна карактеристика коју треба истаћи је да сировине не генеришу новчане токове, јер не постоји компанија која дистрибуира дивиденде, нити се купони периодично исплаћују.
С друге стране, сировине су имовина која омогућава инвеститору да се заштити од ефеката инфлације. Генерализовани раст цена на крају смањује куповну моћ грађана, међутим, сировине, суочене са инфлаторним ситуацијама, повећавају цену. Губици које они који улажу у обвезнице и акције могу претрпети током периода инфлације, надокнадиће се улагањем у сировине, пошто је њихова вредност усклађена са растом цена.
Улагање у сировине такође значи клађење на глобални економски раст. У време економске експанзије, становништво се повећава, а градови расту, па ће бити потребно више хране да би се задовољиле људске потребе и створиће више инфраструктуре. Овај раст економије за собом повлачи већу потражњу за свим врстама сировина.
Класе сировина
Појам сировине је врло широк, па се могу успоставити бројне класификације. Међутим, прва подела би била да се говори о тврдим сировинама и меким материјалима. Што се тиче тврдих сировина, укључени су племенити метали (злато, сребро, бакар, платина), индустријски метали и уље. Напротив, међу меким сировинама су пољопривредни и сточарски производи.
Ако је оно што тражимо детаљнија класификација, погодно је сировине поделити у шест различитих породица.
- Индустријски метали
- Племенити метали
- Енергија (посебно уље)
- Пољопривредни производи: то могу бити производи попут пшенице, кукуруза или пиринча.
- Сточарство
- Кварљиви: међу њима су кафа, памук, сок од поморанџе, шећер и какао.
Инвестициони инструменти
Што се тиче средстава за улагање у сировине, издвајају се четири сјајне алтернативе.
Прва је врло једноставна. Реч је о куповини и складиштењу сировина. Ова опција се користи за робу са означеним стандардима и са вредношћу повезаном са тежином и складиштењем. Стога ће то бити прикладна метода за злато, али, напротив, неће се препоручити за стоку због логистичких проблема које представља за инвеститора.
Друго, морамо нагласити постојање терминских уговора. Фјучерс уговор можемо дефинисати као споразум којим се две стране договарају о продаји имовине с циљем одређеног датума.
Трећа опција је улагање у акције нафтних, рударских или металуршких компанија. Вредност акција ових компанија у великој мери зависи од тржишне цене сировина са којима раде. Као последица тога, вредност њихових акција обично се повећава када цене сировина доживе пораст. С друге стране, ако цена сировина падне, удео ових компанија ће видети да им се вредност смањи.
Коначно, фондови којима се тргује на берзи су врло чест инструмент улагања на робним тржиштима. Ови финансијски инструменти понављају понашање цена сировина. Комбинују могућност диверзификације улагања са ликвидношћу.