Механизми монетарне политике су алати које централне банке морају да спроводе своје монетарне политике како би постигле одређене макроекономске циљеве.
Три главна механизма монетарне политике су:
- Промените однос готовине: Повећавајући законски однос готовине, централна банка смањује средства доступна за позајмљивање новца, смањујући новчану масу. Супротно томе, ако се потребан однос готовине смањи, новчана маса ће се повећати. Што је нижи однос готовине, то је већи мултипликатор новца.
- Изменити каматну стопу трајних објеката: Централне банке нуде сталне, кредитне или депозитне олакшице другим банкама у земљи по службеном проценту за контролу ликвидности на тржишту. Обично делује као плафон или под за једнодневне тржишне каматне стопе.
- Операције на отвореном тржишту: Постоји неколико врста операција на отвореном тржишту, свака са различитим циљевима:
- Најважнији су главне операције финансирања, у том случају централна банка позајмљује новац (убризгавање новца) путем аукција кредитним институцијама у званична врста новца (што га чини јефтинијим). Ако се одлучите да смањите овај проценат, смањићете трошкове новца олакшавајући кредит и повећавајући новчану масу.
- Централна банка такође може купити или продати финансијска имовина на тржишту ради увођења новца на тржиште и повећања његове понуде, кроз структурне операције. На пример, куповина државних обвезница или корпоративних обвезница. На овај начин централна банка плаћа приватне агенте, који могу те износе реинвестирати на тржиште или у друге активности, повећавајући понуду новца у привреди.
Када се повећа новчана маса привреде, углавном се изазива једна од ових последица: раст цена или економски раст. То може истовремено изазвати обе ситуације, подстичући економски раст и повећавајући цене. То је због квантитативне теорије новца, коју можемо видети резимирану у овој једноставној формули која се широко користи у монетарној политици, где је лако уочити како новчана маса (новчана маса) утиче на цене (П) и стварни приход или количину добара и произведене услуге (год):
М к В = П к Ир
Знак „М“ представља новчану масу, што је једино што централна банка може да контролише, а „В“ је брзина којом новац циркулише на тржишту. Такође морамо знати да је П пута Ир једнако номиналном БДП-у. Занимљив резултат ове формуле је посматрање како номинални БДП државе зависи од количине новца која постоји у економији помножене са брзином којом се тај новац креће, то јест што се новац брже креће код неколико људи другима веће богатство државе.
Пример
Замислимо земљу која се зове Нарањаландиа, у којој су једини производи 100 поморанџи у вредности од 2 евра. Открили смо да је брзина којом новац циркулише 1 и укупно постоји 200 кованица од једног евра (М = 200). Да је Централна банка желела да цене буду ниже, морала би само да смањи новац на тржишту. Ако желите да цене буду упола, опозваћете 100 новчића. С обзиром да сада постоји само 100 новчића, али још увек постоји 100 поморанџи, свака наранча мора да вреди 1 €.
Пре чврсте монетарне политике: 200 к 1 = 2 к 100
После: 100 к 1 = 1 к 100
Цене производа постале су вредне 1 €.
У стварности, проблем ове специфичне монетарне политике је тај што она такође може да доведе до смањења обима дохотка неке земље, односно у земљи се произведе 90 поморанџи уместо 100.