СИЦАВс у односу на узајамне фондове

Две врло атрактивне могућности улагања за штедише су СИЦАВ и узајамни фондови. Међутим, о њима се често говори наизменично, као да се ради о истој ствари. Да бисмо избегли ову забуну, на Ецономи-Вики.цом ћемо објаснити разлике између СИЦАВ-а и инвестиционих фондова, не заборављајући предности и недостатке.

Пре свега, најважније је нагласити да је инвестициони фонд инвестициони инструмент, а СИЦАВ-ови или компаније са променљивим капиталним улагањима, напротив, компаније. То значи да су СИЦАВ компаније и стога имају правни субјективитет, или што је исто, они су носиоци низа права и обавеза. С друге стране, инвестициони фондови, пошто нису компаније, немају правни субјективитет, због чега их нуде институције за колективно инвестирање.

Разлике и сличности између СИЦАВ-а и инвестиционог фонда

Сличности:

• Надзорни орган: Обоје надгледа Национална комисија за тржиште хартија од вредности.
• Ризик: Можете одабрати степен ризика и ниво диверзификације инвестиционог портфеља. Важно је напоменути да уложени капитал не може бити распоређен на једно средство.
• Учесници: 100 инвеститора (узајамни фондови) или 100 акционара (СИЦАВ).

Разликама:

• Минимални капитал: У инвестиционим фондовима потребно је 3 милиона евра, док је за успостављање СИЦАВ-а потребно 2.400.000 евра.
• Организација: СИЦАВ-ови, као компаније, имају одбор директора који има капацитет да доноси одлуке у вези са инвестиционом политиком. Супротно томе, у инвестиционим фондовима постоји ентитет који се брине о управљању. Овај ентитет се назива менаџер фонда.
• Учешће: Учешће у СИЦАВ-овима је путем куповине акција, али у инвестиционим фондовима је неопходно имати рачун код ентитета који управља и нуди фонд.
• Опорезивање: СИЦАВ морају платити стопу од 1% на нето профитабилност коју су остварили током фискалне године. Напротив, они који улажу у заједничке фондове суочавају се са вишим пореским стопама. У инвестиционим фондовима, ако добит креће од 0 до 6.000 евра, пореска стопа ће бити 19%, док ако се креће у распону од 6.000 до 50.000 евра, пореска стопа ће бити 21%. Коначно, зараде које прелазе 50.000 евра биће подложне пореској стопи од 23%.

Снаге и слабости инвестиционих фондова

Снаге:

• Профессионал: За менаџмент су задужени професионалци. Ово пружа сигурност која помаже у смањењу ризика.
• Широка понуда: Инвестициони фондови су конкурентан сектор са широком понудом. Инвеститор има избор.
• Ликвидност: Осим загарантованих средстава (тамо где постоје казне), уложеним износима можете располагати за мање од 72 сата.
• Опорезивање: Не постоји обавеза плаћања пореза док се уложени новац не поврати. Ако одлучите да новац пребаците у друге инвестиционе фондове, нећете морати да плаћате порез.

Слабости:

• Мали капацитет доношења одлука: Мала могућност утицаја на инвестиционе одлуке. Управљање инвестицијама је у рукама трећих лица (професионалних менаџера).
• Они су производи са мање ликвидности од акција и обвезница.
• Тешко је учествовати у неким заједничким фондовима, јер су отворени само за велику срећу или важне институције.
• Високе провизије за његово управљање.

Предности и недостаци СИЦАВ-а

Међу најважнијим предностима СИЦАВ-а су:

• Опорезивање: Само 1% пореза на добит плаћа се на капиталну добит у том периоду. Међутим, када повучемо новац из СИЦАВ-а, у случају стицања добити, морамо платити порез као да је реч о продаји акција. Такође се не плаћа порез приликом преноса средстава са једног СИЦАВ-а на други (овај мора имати најмање 500 акционара).
• Доступне информације: Пре куповине деоница у СИЦАВ-у, инвеститор може приступити извештајима о тим компанијама на веб локацији ЦНМВ.
• Стицање акција: Куповина акција ове врсте акција је једноставна, јер се то може учинити путем финансијских институција.

Наравно, не смемо заборавити да ово инвестиционо средство такође има недостатака и недостатака:

• Моћ одлучивања у рукама већинских акционара, који су ти који одлучују о инвестиционој политици. Због тога се не препоручују малим инвеститорима.
• Веома захтевне обавезе информисања регулаторним и надзорним телима. Велика контрола Европске уније.

С обзиром на предности и недостатке СИЦАВ-а и инвестиционих фондова, треба поставити следеће питање: Коју од две опције је боље инвестирати? Све ово ће зависити од преференција инвеститора. Ако тражите већу моћ одлучивања, као партнери, биће вам згодно да се придружите СИЦАВ-у, али ако више волите професионалније управљање и ако други преузимају одговорност за инвестициону политику, највише се препоручује инвестицијски фонд.

Опорезивање заслужује посебну пажњу, јер ће у овом поглављу победити СИЦАВ. Међутим, инвестициони фондови имаће велику предност што нема ограничења приликом преноса новца у друге фондове. У сваком случају, коначна одлука је препуштена инвеститору.