Терминска премија назива се ситуацијом у којој је термински курс валуте у односу на основну валуту виши / нижи од тренутног спот курса.
Да би се разумела терминска премија, морају бити јасна два концепта. С једне стране концепт места и, с друге стране, концепт напада. Спот није ништа више од званичне цене валутног пара. У међувремену, термински уговор је финансијски дериват чија је основна имовина валутни пар.
Формула за напредну премију
Његова формула би била следећа:
Где:
Ф0 = Понуда терминског курса валуте
С.0 = Ценовник спот курса валуте
Пример напредне премије
На девизном тржишту које је познато као девизно тржиште, термински курсеви валута служе као очекивања у погледу апресијације / депрецијације курса између њих. Да бисмо разговарали о апрецијацији или депрецијацији, увек морамо разговарати у односу на основну валуту. Мали трик за ово је позивање на основну валуту као ону која је увек у називнику. Погледајте основну валуту и валуту котирања
Замислимо да имамо следећи цитат:
Термински ЕУР / УСД = 1,1667
Спот ЕУР / УСД = 1.1659
У овом примеру основна валута би био евро и то би била она коју бисмо имали као референцу када говоримо о апрецијацији или депрецијацији. Треба имати на уму да ова цена одређује износ долара који бисмо морали платити да бисмо купили један евро.
Узимајући у обзир термински курс, да бисмо купили један евро, морали бисмо потрошити 1,1667 долара, док бисмо, пратећи спот курс, морали купити 1,1659 долара.
Ако применимо претходну формулу, добили бисмо следећи резултат:
Терминска премија = 1,1667 - 1,1659 = 0,0008
Тумачење терминске премије
Као што видимо из резултата, будући курс или термински курс између евра и долара се тргује с премијом или дисконтом.
Овај резултат, према теорији очекивања девизног курса, говорио би нам да ће се у будућности спот девизни курс трговати на 1,1667. То би у будућности навело основну валуту да поскупљује. То је тако јер бисмо морали да потрошимо више долара да бисмо добили исти износ евра.