Цедула Хипотецариа - шта је то, дефиниција и концепт

Хипотекарни лист је финансијски наслов издат од финансијског субјекта у коме се дуг или друга врста обавезе признаје плаћањем фиксне камате или фиксног приноса на њега и који као гаранцију улагања има све или део хипотекарних кредита тог ентитет.

То су хартије од вредности са фиксним приходом које издају искључиво кредитне институције. То су обично средњорочна питања и имају различите модалитете у погледу каматне стопе и услова отплате. Ови хипотекарни наслови се могу регистровати, наручити или на доносиоца.

Субјект који издаје задржава право да рано амортизује део или целу емисију током свог живота, у складу са одредбама закона сваке државе. Ови субјекти обично дају ликвидност овим хартијама од вредности, односно пружају пандан за куповину или продају инвеститорима, под условом да обим хартија од вредности које имају у свом портфељу не прелази законску границу од 5 процената издате количине.

Како функционишу хипотекарне обвезнице?

Хипотекарне обвезнице имају двоструку гаранцију:

Прва је она издаваоца.
Друго је преференцијално право имаоца обвезница над хипотекарним портфељем у поређењу са осталим повериоцима.

Постоји законски захтев који спречава да стање хипотекарних обвезница пређе 80 процената квалификованог портфеља. Постоје, поред тога, и ризичне хипотекарне обвезнице, попут оних које су издале америчке банке загарантоване високоризичним хипотекама, такође зване субприме.

Карактеристике хипотекарног сертификата

Цедула Хипотецариа издаје се јавним актом и са њом финансијска институција тражи финансирање, плаћајући камате за њу захваљујући капиталу који добија.
Генерално, то су наслови који се обично амортизују у периоду од 1 до 3 године.
Постоје аналитичари који га сматрају имовином на тржишту новца, а други који то не чине, јер их није тако лако претворити у новац ако их упоредимо са репо или истовременом операцијом.

Поред тога, то су једноставни производи све док је тачно детаљно описано коју врсту гаранције банка нуди у погледу квалитета хипотекарних зајмова које подржава. Иако је тачно да је реч о релативно ликвидном финансијском средству, то не гарантује исплату профитабилности или његовог основног капитала ако постоји проблем са ентитетом и његовим хипотекарним кредитима, услед непоштовања исплате истих, стога је важно знати степен хијерархије у прикупљању овог наслова у случају да финансијски субјект прогласи банкрот.

Врсте хипотеке

Постоје две врсте хипотеке у зависности од гаранције коју дају инвеститору:

Глобална гаранција: Гаранција хипотекарног сертификата састоји се од свих хипотекарних кредита ентитета. У теорији је ово покриће шире и сигурније, мада то није увек случај.
Посебна гаранција: Гаранција хипотекарног сертификата састоји се од дела портфеља хипотекарних кредита финансијске институције. С тим у вези, може садржати гаранције вишег или нижег кредитног квалитета, стога је веома важно да се то анализира.