Председник ББВА, Францисцо Гонзалез, рекао је 24. маја Институту за међународне финансије да „негативне стопе убијају банке“. Ове изјаве су уоквирене у сложен економски контекст, при чему Европска централна банка покушава да ревитализује европску економију све агресивнијим политикама монетарне експанзије, достижући тачку постављања реалних каматних стопа на негативне вредности.
Док се чека да се виде последице ових мера у реалној економији (будући да су раст и отварање нових радних места и даље слаби, а евро зона је и даље на ивици дефлације), оно што је јасно је да на банкарске резултате негативно је утицао пад каматних стопаПосле осам година кризе, ниједан велики шпански ентитет није успео да достигне ниво профита пре 2007. Међутим, могло би се запитати да ли је монетарна политика искључиво одговорна за новонасталу ситуацију.
У сваком случају, нема сумње да су на финансијски сектор (а посебно банкарски сектор) утицале дубоке промене у економији које не само да утичу на његове тренутне резултате већ и да га приморају да се поново измисли како би ентитети могли да остану конкурентни у будућност.
Срећом по сектор можемо рећи да је једини суштински негативан фактор (историјски минимум каматних стопа) такође привремен: на крају, цена новца варира у складу са економским циклусима и условима монетарног система и ако је од почетка кризе, стопе нису престале да падају и у будућности ће тежити опоравку. Тачно је да се ова ревизија нагоре одлаже због спорог опоравка и ризика од дефлације у случају еврозоне, али дугорочна перспектива је да ће стопе поново расти (у Сједињеним Државама, заправо, већ то раде).
С друге стране, еволуција тржишта новца од 2007. године чини се да потврђује кејнзијанску максиму обрнуте пропорционалности између тржишта фиксног дохотка и каматних стопа. Другим речима, како референтне стопе падају, цена обвезница је порасла, пошто је профитабилност коју су нудили било све теже наћи на тржишту. С друге стране, ова ескалација цена на тржишту фиксног дохотка доводи до тога да се многи инвеститори окрећу акцијама, што је изазвало раст на берзама. Заправо, подаци између 2007. и 2016. године показују да се пад каматних стопа поклопио са растом индекса залиха, како у Европи (ФТСЕ 100), тако и у Сједињеним Државама (С&П 500).
Поврх тога, лакоћа финансирања које нуде централне банке смањује зависност институција од средстава која добијају од својих клијената, омогућавајући им да нуде ниже стопе за депозите. На овај начин мали штедиши виде повратак који добијају за уштеђевину и нема мало оних који већ захтевају алтернативне производе штедње. Из тог разлога, од почетка кризе, банке су почеле да нуде шири спектар алтернатива својим клијентима, углавном са производима који су у већој или мањој мери оријентисани на принос акција или фиксног прихода предузећа. У сваком случају, мало по мало идеја да је потребно више ризиковати да би се постигла рентабилност преузима се међу малим штедишама, аксиом који је међу најосновнијим принципима улагања, али који су многи заборавили током година високих камата .
Други фактор је нови регулаторни оквир за банкарство, који су редизајнирале већине развијених економија с циљем осигурања солвентности банака, заштите од ризика проистеклих из волатилности тржишта и избегавања озбиљних проблема због којих су ентитети патили Криза 2007. У практично свим случајевима нова уредба резултирала је принудним повећањем резервисања депоновани код централних банака, као и ограничења задужености у односу на сопствени капитал. Заузврат, обавеза обезбеђивања све већег износа капитала имала је значајан утицај на добит, повлачећи извештаје о приходима многих субјеката у минус.
Трећи фактор је можда теже дефинисати, јер следи дужи и сложенији процес, а то је нови став самог друштва у односу на финансијски сектор. Промене у овом погледу су врло разнолике, почев од нових услуга које захтевају купци (попут веће интернетске доступности или горе поменутих мешовитих производа за малу уштеду) до све мање употребе канцеларија за банкарство са становништвом. На крају, такође је важно запамтити да је појава нових финансијских агената (као нпр групно финансирање, платформе битцоинитд.) претпоставља постојање више конкурената на тржишту. Све ове промене приморале су банке да преиспитају свој пословни модел или барем начин на који приступају купцу, а то ће чинити и у будућности да би се прилагодиле тржишту које се све више мења.
На крају, развој комуникационих технологија омогућио је експоненцијални раст интернет банкарства (што је, као што смо већ коментарисали, праћено променом навика купаца, што даје предност овој услузи на штету директне услуге у канцеларијама). Међутим, трансформација банкарства у том тренутку није заустављена, већ се проширила и на мобилну технологију: данас је све више субјеката који омогућавају корисницима приступ њиховим рачунима и обављање свих врста операција путем мобилних апликација или чак таблета. Поред тога, раст куповине на мрежи широм света такође је довео до појаве сигурних платних платформи које нуде банке, што је већ једна од карактеристика која идентификује најрелевантније субјекте.
Све ове промене, привремене и структурне, дубоко су трансформисале сектор од првих година нашег века. С друге стране, криза из 2007. године отерала је многе мање субјекте из пословања, што је довело до концентриранијег сектора, са мање банака, али већим него икад. У том контексту, јачање ентитета предочава јачу конкуренцију за тржишне удјеле, а велики дио њиховог успјеха нужно ће бити резултат њихове способности не само да иновирају, већ и да се прилагоде промјенама у самом друштву.