Финансијски инструмент је уговор између две стране који ствара финансијску имовину за једну од страна, а финансијску обавезу за другу страну.
Уговор се заснива на куповини и продаји финансијског инструмента или производа. Странка која купи финансијски инструмент имаће финансијско средство. Стога је странка која продаје финансијски инструмент она која преузима финансијску обавезу. С друге стране, финансијска имовина даје купцу право да од продавца прима будуће приходе. Исто тако, финансијска обавеза обавезује исплату овог прихода продавцу финансијског инструмента.
Ове врсте уговора су изузетно важне за раст економије. Како је продавачу извор финансирања, а купцу извор профитабилности за улагање.
Финансијски инструменти у пракси
Један од најпознатијих финансијских инструмената су инструменти са фиксним дохотком, попут државне обвезнице. Дакле, замислимо да желимо да купимо обвезницу од немачке државе да бисмо разумели како функционише ова врста уговора:
- Финансијска имовина: немачка државна обвезница
- Зрелост: 5 година
- Купон: 2% годишње
- Цена: 1000 евра
Сада, када купимо немачку обвезницу, мораћемо да платимо 1.000 евра да бисмо добили финансијску имовину. У замену за ово, имамо право да примимо поврат од тих 1.000 евра улагања. Профитабилност се стога преводи у 2% годишњег приноса који ћемо добити до истека уговора. Овоме се мора додати и повраћај од 1.000 евра позајмљених на крају пет година.
Немачка влада, као продавац обвезница, стиче финансијску обавезу, присиљавајући се да исплати приход купцу. Ови приходи су претходно поменута 2% годишње, уз враћање 1.000 евра на крају пет година. Стога је обвезница извор профитабилности за нас и извор финансирања немачке владе.
Карактеристике финансијског инструмента
Финансијски инструменти имају бројне карактеристике које помажу у њиховом дефинисању. Могли бисмо издвојити три:
- Ликвидност: Способност је да се финансијска имовина што пре претвори у новац и без губитка вредности.
- Ризик: Одређују га и гаранције које продавац даје за испуњење своје обавезе плаћања и период истека уговора. Што је већа доспелост, то је већи ризик. И логично, ниже гаранције продавача значе и већи ризик за купца имовине.
- Исплативости: Свака куповина финансијског средства носи ризик. Профитабилност је разматрање за овај претпостављени ризик. Према томе, што је већи ризик, инвеститор ће захтевати већи поврат.
Врсте финансијских инструмената
Унутар финансијских инструмената могли смо разликовати две групе: сложене и несложене. Они који нису сложени били би они са променљивим дохотком и са фиксним дохотком. Када говоримо о сложеним инструментима, мислимо на финансијске деривате, што ћемо објаснити у наставку:
- Финансијски фјучерси: То су финансијски уговори у којима се размена одређеног финансијског средства договара у будућности и по унапред утврђеној цени. Услови ових уговора су обично стандардизовани.
- Финансијске опције: Они су финансијски инструменти који купцу додељују право и обавезу продавцу да изврши трансакцију по унапред одређеној цени и на одређени датум.
- ЦФД-ови: Називају се уговори за разлике, односно билатерални уговори где се размењује разлика у цени одређеног средства. Ова разлика се мери између времена отварања уговора и времена његовог завршетка.
