Репо послови су финансијске операције које се састоје од куповине / продаје хартија од вредности - углавном краткорочних фиксних прихода, као што су обвезнице, менице или обавезе - уз договор о њиховој поновној куповини / препродаји након одређеног временског периода. Другим речима, постоје две операције супротног знака са различитим датумима извршења.
Репо је, дакле, уговор којим се купац на време одриче готовине и прима је финансијско средство (у овом случају обвезница) као залог друге стране, уз обавезу да ће је продавац откупити у будућности, испоручујући готовину плус камату. Ова финансијска операција се користи, на пример, у управљању портфељима са фиксним приходом за снижавање трајање из портфеља.
Откупна цена је виша од продајне цене и објашњава врста камате то наплаћује купац. Каматна стопа која се подразумева у две цене назива се каматном стопом, што је годишња процентуална разлика између цена.
Уговор о реоткупу на један дан назива се репо преко ноћи, а посао који покрива дужи период назива се дугорочни репо.
Трошкови камата на репо трансакције обично су мањи од трошкова банкарског зајма или других краткорочних извора.
Каматна стопа и маржа репо-а
Каматна стопа на репо послове испуњава ове услове:
- То је веће што је репо рок дужи.
- Нижи је што је већи кредитни квалитет гаранција (колатерала).
- Лошији је када се колатерал испоручи зајмодавцу.
- Виша је када је каматна стопа других алтернатива већа.
На репо маржу утичу слични фактори. Репо маржа је:
- То је веће што је репо рок дужи.
- Нижи је што је већи кредитни квалитет гаранција (колатерала).
- Нижа је што је кредитни квалитет дужника већи.
- Нижа је када је колатерал велика потражња или мала понуда.
Разлог због кога услови понуде и потражње утичу на цену колатерала је тај што неки зајмодавци желе да одређену врсту обвезница или врсту обвезница држе као залог. За обвезницу велике потражње, зајмодавци се морају такмичити против обвезнице нудећи ниже репо стопе. Можемо закључити да, као и на било ком тржишту, Закон понуде и потражње.
Гледано са становишта дилера обвезница, обрнути уговор о реоткупу односи се на заузимање супротне стране трансакције откупа. Затим се односи на позајмљивање средстава куповином колатерала, а не продајом колатерала за позајмљивање средстава.
