Аверзија према губитку односи се на тенденцију појединаца да више узимају у обзир губитак него добитак исте величине.
Губици су већи од добитака. Психолошки се процењује да је губитак двоструко већи од добитка. Односно, да бисмо могли да кладимо износ, награда мора бити двострука. Због тога, да бисмо се кладили једнаке величине, морамо имати неку психолошку компоненту којом више верујемо у профит.
Концепт аверзије према губицима повезан је са теоријом перспективе, у оквиру финансирања понашања. Такође је једно од поља проучавања бихевиоралне економије и маркетинга. Проучава се зашто људи генерално показују тенденцију да одлуче да не изгубе него да победе када имају инвестицијску одлуку или одређени ниво ризика у својим рукама.
Студије о аверзији према губицима уско су повезане са психолошким факторима и проучавањем људског понашања. Преко њих се може знати да појединац у већини случајева избегава преузимање неке врсте ризика упркос томе што има могућност да користи.
У том смислу, аверзија према губицима је главни узрок појаве аверзије према ризику. Особа може бити несклона ризику, неутрална или склона ризику. Када је несклон ризику, трпи више због губитка него због добитка исте величине, иако је неутралан према ризику, то исто вреднује. Насупрот томе, склони ризику добитак вреднују више од губитка исте величине.
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омПример аверзије према губицима
Ако прошетамо улицом нађемо новчаницу од 5 евра, имаћемо ниво задовољства и биће нам драго. Међутим, ако касније изгубимо тај новац, осећај губитка који би се појавио био би већи од почетног позитивног осећања. У почетку нисмо носили тај новац, а када га изгубимо, једноставно остајемо исти и апсолутна вредност је нула. Међутим, психолошки постоји негативан ефекат као да је губитак стваран.
Још један пример који се често користи за објашњење финансијске ирационалности појединаца је избор између две игре које имају исти очекивани дугорочни исход. Упркос истом очекиваном резултату, људи имају тенденцију да бирају већу сигурност за добитак (због наше аверзије према ризику), али неизвесност за губитке (постајемо склони ризику). То је зато што људи различито вреднују добит и губитак. Стога ће своје одлуке заснивати на опаженим добицима, а не на претпостављеним губицима.
Замислите да можемо да бирамо између две игре. Оба се састоје од бацања новчића у ваздух:
- У првој игри, ако се појаве главе, освајамо 100 €, док ако се појаве репови не освајамо ништа. (Нето добит = 50 €)
- У другој игри, без обзира да ли се реп или глава појављују, освајамо 50 €. (Нето добит = 50 €)
Упркос чињеници да је дугорочна нето добит иста (50 евра), људи бирају извесност, јер једноставни профит од 50 евра виде као извесног (игра 2) повољнији од могуће зараде од 100 евра или не победе уопште. Избор прве опције је у складу са традиционалним финансијама.
Али у случају губитака ситуација је обрнута. Због страха људи од губитка, понашају се емоционално, а не рационално. Ако би се игра преокренула него раније, а избори били нето губитак, одлука би се променила. Претпоставимо:
- У првој утакмици губимо 100 еура ако паднемо главом, али ако не реп не изгубимо ништа. (Нето губитак = 50 €)
- Друга игра је иста као и пре, али обрнуто, без обзира да ли губимо реп или главу губимо 50 €. (Нето губитак = 50 €)
У овом случају, с обзиром на могућност да ништа не изгубе, људи бирају неизвесност (игра 1), надајући се да ће репови изаћи и да ће остати такви какви су били, упркос чињеници да могу изгубити више.