Премија за ризик је додатни трошак који има издавалац било ког дуга, у поређењу са другим емитентом дуга који се сматра референтним и за који се претпоставља да има мањи ризик.
Премија за ризик је награда или „премија“ (отуда и њено име) која се додељује инвеститору за улагање у средство са ризиком, а не за улагање у неко са мањим ризиком (односно за преузимање већег ризика). Обично се користи за упоређивање профитабилности или интереса ризичног средства са ризичним средством.
Премија за ризик је концепт који се користи као мера ризика. Наравно, пре свега, важно је знати да је концепт премије ризика врло широк појам. Иако је тачно, нека се каже, да се обично користи за означавање разлике између цене дуга државе (са већим ризиком) наспрам дуга референтне земље (са мањим ризиком).
Од сада ћемо објаснити његово израчунавање и различите контексте у којима се овај концепт користи. Односно, разговараћемо о премији за ризик када говоримо о земљама, као и када говоримо о приватним компанијама.
Прорачун премије ризика
Формула премије за ризик је врло једноставна. Да би се израчунала премија за ризик, потребно је само знати каматну стопу коју нуди дужничко обезбеђење и знати каматну стопу референтне хартије од вредности. Формула за израчунавање премије ризика је:
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омПремија за ризик = и Држава са највећим ризиком - и Референтна држава
Где:
и = Каматна стопа коју нуди дуг земље
Премија за ризик земље
Као што када тражимо зајам у банци, морамо да га враћамо с каматама, компаније и владе такође морају да враћају зајмове с каматама. Премија за ризик претпоставља додатне камате које компанија мора да плати у односу на Владу (за веће ризике). Или, додатна камата коју плаћа земља са мање солвентности у поређењу са другом земљом са већом солвентношћу, познатом као премија за ризик земље.
На овај начин, премија за ризик земље представља разлику између каматне стопе коју држава плаћа када се задужује и оне коју плаћа друга држава која нуди ниже камате. Дакле, што је већи ризик једне земље у односу на другу, то је већа премија за ризик земље и већа је каматна стопа на њен дуг.
Гледано из друге перспективе, премија за ризик је додатни повраћај који инвеститори захтевају да инвестирају у једној земљи у поређењу са оним који се захтева из друге земље. Према томе, премија за ризик је добар показатељ поверења које инвеститори имају у стабилност економије. У Европи се дуг Немачке обично сматра дугом нижег ризика.
Премија за пословни ризик
Премија ризика се такође користи за мерење додатних трошкова које компаније морају да плате да би се финансирале у односу на највећу компанију у сектору или у односу на трошкове државног финансирања. Уобичајено је да се у финансијским извештајима виде концепти као што је да компанија има премију ризика од Кс поена у односу на свој сектор или против друге компаније. Односно, додатни трошак који компанија плаћа да би се финансирала на финансијским тржиштима. Овај додатни трошак плаћа се као накнада инвеститору за преузимање већег ризика у поређењу са референтном компанијом.
Пример израчунавања премије ризика
На пример, камате на дуг Шпаније умањене за камате на дуг Немачке. Премија за ризик шпанског јавног дуга израчунава се, генерално, у односу на немачки. То јест, разлика између каматне стопе дуга који је издало шпанско трезор у односу на онај који је издао немачки трезор. Период доспећа дуга мора бити исти, обично се израчунава са десетогодишњим обвезницама. Ако је камата коју Шпанија плаћа за свој десетогодишњи дуг 5%, а камата коју Немачка плаћа 2%, разлика ће бити 3%. Изражавајући у базним бодовима, рећи ћемо да је премија за ризик Шпаније 300 бодова, јер Шпанија плаћа 3% више за камате на свој дуг од Немачке.
Шпанска премија за ризик = и ЕСП - и АЛЕ = 5% - 2% = 3%
У овом случају премија за ризик би била 3%. Другим речима, премија за ризик износи 300 базних поена. 1% представља 100 базних поена.
Други пример би могла бити премија за ризик обвезница Индитек (дуга) у односу на шпанске државне обвезнице. Ако Индитек плати 7% годишње током 10 година за своје обвезнице, а Шпанија 5%, премија ризика Индитек-а износи 2%. Или, 200 базних поена.
Кредитни ризик