Анализа залиха је дисциплина која проучава кретање цена акција путем графикона, биланса стања, временских серија, статистичких серија или теорија различитих врста.
Када говоримо о анализи берзе, мислимо на врло широко поље. Широко, јер постоји много врста анализа из којих се може приступити проучавању берзе. Од рођења техничке анализе (анализа графикона), врсте анализа залиха не престају да се шире. Ако је могуће, напретком технологије.
Опште је познато да постоје четири врсте анализе залиха:
- Технички
- Фундаментални
- Макроекономски
- Квантитативан
Међутим, иако ове четири обухватају најважније врсте анализа берзе, не можемо да не поменемо и многе друге. На пример, политичка анализа кроз теорију председничког циклуса. Анализа тржишне микроструктуре. Анализа помоћу бихевиоралних финансија. Теорија сигнала. Теорија агенције.
Техничка анализа
Техничка анализа је она која проучава кретање залиха кроз графиконе и индикаторе на основу цене котација. Техничка анализа може се поделити на:
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-ом- Анализа графикона: Проучите бројеве који су формирани на графикону цена.
- Технички индикатори: Графички прикази формула заснованих на ценама.
- Еллиотт-ова теорија таласа: Анализирајте специфичне обрасце кретања цена.
То је најједноставнија врста анализе залиха. Изведено из горе наведеног је и најпопуларније.
Фундаментална анализа
Фундаментална анализа проучава цене финансијске имовине на основу финансијских променљивих које на њих утичу. На тај начин што израчунава колика је теоретска цена коју средство треба да има. Погледајте теоретску цену
Фундаментална анализа је потпуно независна од графикона цена и често се примењује на компаније. Исто тако, фундаментална анализа се фокусира на две врсте анализа:
- Микроекономска анализа: консолидовани рачуни предузећа, као и друге неквантитативне променљиве које могу утицати на његову вредност. На пример, спроводе се СВОТ анализа или студије о препрекама за улазак у сектор.
- Макроекономска анализа: Анализирају се компоненте економије у којима компанија послује, попут БДП-а, инфлације или извозне политике.
Уобичајено је да фундаментални аналитичари имају макроекономски референтни оквир. Односно, имати своју визију о томе како економска ситуација може посебно утицати на ту врсту предузећа.
Макроекономска анализа
Макроекономска анализа, која се назива и макроанализа, проучава кретање берзе на основу искључиво макроекономских променљивих. Односно, фокусирају се на агрегатне променљиве. Обично се односи на земље или економске зоне. Међу варијаблама које је проучавала макро анализа су:
- Бруто домаћи производ (БДП)
- Суверени дуг
- Врста интереса
- Курс
- Инфлација
- Монетарна политика
- Незапосленост
- Платни биланс
- Економска политика
Ова врста анализе залиха је сложена. Потребно је поседовање широког знања из економске анализе. Поред тога, потребно је
Квантитативна анализа
Квантитативна анализа се фокусира на проучавање временских серија и математичких модела за анализу цена финансијске имовине било које врсте. Због своје ширине, квантитативна анализа има засебан третман. Међутим, друге врсте анализа могу укључивати технике типичне за квантитативну анализу.
На пример, технички показатељи су варијанта квантитативне анализе. Фундаментални аналитичари могу користити квантитативне технике за анализу финансијских извештаја. И, на исти начин, макроекономски аналитичари могу користити квантитативне технике како би додали поузданост својим анализама.
Другим речима, квантитативна анализа се може применити на било коју врсту анализе. Међутим, неке технике су јединствене за квантитативну анализу. На пример:
- АРИМА модели
- ГАРЦХ модели
- Модел цене опција
- Модели процене обвезница
- Марковитз модел
- Арбитража са фиксним приходом
- Арбитража капитала
- Тржишно неутралне стратегије
- Стратегије вођене догађајима
Критика анализе берзе
Без обзира на врсте анализа залиха, постоје токови финансијске мисли који тврде да анализа залиха није ефикасна. Према теорији случајних шетњи, цене имовине следе случајни и непредвидиви редослед.
Друга критика анализе берзе долази из оних теорија које објашњавају ефикасност тржишта. Према хипотези о ефикасном тржишту постоје три врсте ефикасности:
- Слабо: Претходне информације нису драгоцене. Али тренутне јавне и приватне информације јесу. Техничка анализа не ради, али макроекономска, фундаментална и квантитативна анализа јесу.
- Полујаки: . Претходне информације и јавне информације нису драгоцене. Али приватне информације су драгоцене. Они не раде ниједну врсту анализе берзе.
- Јака: Ни прошле, ни јавне, ни приватне информације нису вредне. У цену су укључене све могуће информације.