Врсте кредитних деривата су врсте билатералних уговора којима се преноси кредитни ризик између две уговорне стране. Они су у основи осигурање од неплаћања кредита (на пример обвезница), где купац заштите плаћа премију продавцу у замену за примање уплате у случају неплаћања тог кредита.
Кредитни дериват осигурава неплаћање кредита. На пример, компанија купује обвезницу јавног дуга и има право да добије кредит у облику камате од државе. Компанија може купити кредитни дериват у случају да држава не плати камату и тако добити своју камату од „осигуравача“ кредитног деривата.
У зависности од врсте имовине коју кредитни дериват осигурава, налазимо неколико врста деривата, као што су МБС, АБС и други. Не плашите се номенклатура јер су оне потпуно исте, али са различитим средствима. Кредитни деривати се такође диференцирају према начину на који ће друга страна бити исплаћена или како се плаћа премија. Ово су најважније врсте кредитних деривата:
- Замјене кредита (ЦДС): То је најчешће коришћени кредитни дериват, купац заштите који плаћа периодичну премију и продавац заштите који прима уплату у случају кредитног догађаја. Постоје две врсте поравнања: физичка испорука (купац заштите ће испоручити средство под референтним називом) и за разлике (путем аукције на којој је цена средства).
- Дигитална замјена (ДДС): То је попут ЦДС-а, али се разликује по томе што је претходно успостављено плаћање које је обично 100% номиналног износа, у случају неплаћања.
- Замјена укупног приноса (ТРС): То је двострани уговор који преноси и кредитни и тржишни ризик, схваћен као промена цене референтног средства. Према томе, то функционише као ЦДС, али такође покрива добитке или губитке који би могли произаћи из кретања референтне имовине (купили сте обвезницу и кредитни дериват).
- Кредитна напомена (ЦЛН): То је дужнички инструмент који издаје референтни ентитет. Њено понашање је исто као и обвезница (купони и структура тока), али се разликује по томе што су и купони и главница дужничког инструмента (ЦЛН) повезани са понашањем датог кредитног догађаја.
- Кредитни депозит (ЦЛД): Потпуно је исти као ЦЛН, али се примењује преко спремишта. Повратак главнице депозита зависиће од наступања кредитног догађаја.
- Прва до подразумеване корпе (ФТДБ): Потпуно је исти као ЦДС, али на неколико референтних имена. Према томе, ради се о билатералном уговору где купац заштите плаћа премију, а продавац заштите ће добити уплату у случају да се кредитни догађај догоди у било ком од референтних имена.
- Замјена кредитног стања: То је кредитни дериват који укључује финансијску опцију. Купац има право да уђе у кредитну замену (ЦДС) у датом штрајку.
- Опција кредитног распона (ЦСО): Иницијалну премију купац плаћа у замену за потенцијалне токове ако постоји одређена промена у распону кредита од почетног нивоа. Купац ОЦД-а добиће токове ако се кредитни распон између два одређена мерила повећа или сузи. То је витално средство за управљање ризицима повезаним са обвезницама нижег рејтинга.
- Опција кредитног рејтинга (ЦРО): То је дериват где кредитни догађај, да би дошло до исплате, зависи од рејтинга.
- ЦДС са константним доспећем (ЦМЦДС): То је попут ЦДС-а, али са два чудака. Прво је да је рок производа константан, а друго да се премија ажурира у складу са кредитним условима из референтног имена.
- Колатерализоване дужничке обавезе (ЦДО): То су кредитни деривати у којима издавалац ЦДО (купац заштите) штити портфељ имовине са кредитним ризиком. Процес који трансформише ту појединачну имовину у ЦДО је путемсекјуритизација. У зависности од секјуритизоване имовине, постоје различити ЦДО:
- Обавезе по основу колатерализованих обвезница (ЦБО): Обвезнице.
- Обезбеђене зајмовне обавезе (ЦЛО): Кредити.
- Стамбене гаранције осигуране хипотеком (РМБС): Хипотеке за куће.
- Хартије од вредности комерцијалне хипотеке (ЦБМС): Комерцијалне хипотеке.
- Хартије од вредности са залогом имовине (АБС):Они укључују различиту имовину (на пример, кредитне картице).
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.