Прекомерна ликвидност, са макроекономске тачке гледишта, је ситуација у којој банкарски систем има више новца у оптицају него што банке траже, а то генерише вишак новчане масе. Из микроекономије је ситуација у којој компанија има вишак готовине која не доноси приносе.
Стога, када је новчана маса (која заузврат потиче од монетарне базе) много већа од потражње, суочени смо са вишком макроекономске ликвидности. Односно, људима и компанијама треба мање новца него што постоји у систему, па према томе комерцијалне банке захтевају мање ликвидности, а како је новчана маса фиксна, то ствара вишак.
Иста иста ситуација може се десити у појединачним предузећима (микроекономска). У овом случају имају вишак готовине који не доноси повраћај. Решења се дешавају, било улагањем у нови пројекат, куповином понуде производа која може бити занимљива јер је у промоцији, или куповином хартија од вредности са фиксним или променљивим приходом, с циљем добијања камата или дивиденди.
Зашто се ствара вишак ликвидности?
Три су економска агента који траже новац у економији: људи, компаније и држава на различитим нивоима управе. Банке прикупљају штедњу и позајмљују новац и чине такозвану новчану масу. С друге стране, они такође морају да имају износе готовине прописане законом, што представља проценат укупног новца који позајмљују у такозваним системима делимичних резерви.
Све ово може довести до ситуација у којима финансијској институцији треба више новца у одређено време. Да би ублажиле овај проблем, комерцијалне банке позајмљују новац од централне банке. То им даје новац у замену за камату која се назива интервенција и која ће се затим користити као референца за кредите. Ово је познато као експанзивна монетарна политика.
У односу на компанију, ова ситуација обично потиче из претјеране готовинске прогнозе која се заснива на прекомјерној опрезности менаџмента. С друге стране, може се догодити и када су периоди наплате много краћи од периода плаћања.
Последице вишка ликвидности
Између осталих, на макро нивоу, једно од најчешћих је стварање мехурића. На тај начин, ако постоји вишак, закон понуде и потражње закључује да цена тог добра мора пасти. На тржишту које није интервенисано и са теоретске тачке гледишта, будући да је каматна стопа цена новца, банке ће желети да ове ексцесе позајмљују снижавањем каматних стопа. Међутим, они то не могу учинити јер постоји минимална цена, законски интерес. На крају, одлучили су да олакшају приступ новцу, уз ризик од стварања балона или вишка кредита.
На микро нивоу, последице су повезане са опортунитетним трошковима неуспеха у повраћају тог празног новца. На овај начин, компаније са вишком ликвидности морају што пре да реше своју ситуацију, јер циљ није само избегавање губитака, већ и максимизирање профита ради оптимизације ресурса.
Пример, финансијска криза из 2008. године и супермаркети
У макроекономији постоје различите теорије о узроцима финансијске кризе 2008. Нећемо улазити у детаље о њима, али сви се слажу да је један фактор била превелика ликвидност. Стога неки аутори верују да је овај проблем на неки начин неодговорно проузроковао позајмљивање банака. Други верују да су главни разлог прекомерност банкарског система и претерано нерегулисан сектор, али са истим проблемом.
У пословној микроекономији, сектор који обично има проблема са вишком ликвидности је сектор великих продавница. Наплаћују у готовини и плаћају током дужих временских периода. Његова текућа имовина углавном се састоји од акција и благајне. Ове компаније, у периодима велике продаје, обично одлуче да тај новац привремено уложе у вишак.
Вишак потражње
