Дов теорија се састоји од низа принципа, које је развио Цхарлес Хенри Дов, а који леже у основи општег кретања цена акција.
Цхарлес Дов, давне 1900. и до 1902. године, објавио је део своје теорије у уводнику Вол Стрит новине. Теорија се заснивала на шест принципа. Ови принципи покушавају да опишу и објасне како се крећу акције.
Без трунке сумње, Дов теорија је порекло онога што је данас познато као техничка анализа. Цхарлес Хенри Дов, који је био економиста, сматрао је да је берза добар показатељ економских услова. Стога, ако је на неки начин успео да разуме кретање на берзи, могао би са већом прецизношћу да анализира садашњост и будућност економске ситуације.
Принципи Дов теорије
Дов теорија заснива се на шест основних принципа. Ови основни принципи говоре о информацијама о ценама, трендовима, њиховим фазама, корелацији између индекса, обима берзе и променама тренда. Шест основних принципа Дов теорије су:
Цена све попусти
Све информације су укључене у цене. Све прошле, садашње, па чак и будуће информације дисконтоване су у ценама акције. Што значи да су најаве новина, промене каматних стопа, инфлација, па чак и очекивања укључене у цену акције.
Три тржишна тренда
Берза се не креће праволинијски. Креће се цик-цак. Односно, нека врста клацкалице. Када успони надмаше падове, тренд је биковит. Док су падови већи од успона, тренд је медвјеђи. Такође, Цхарлес Дов је разликовао три врсте трендова према њиховој важности:
- Примарни тренд: То је главни тренд и, према томе, најважнији. Траје између једне и три године, мада то може варирати у зависности од случаја.
- Секундарни или средњи тренд: Секундарни тренд је онај који иде у супротном смеру од примарног тренда. То се противи главном тренду, али је мање величине. Траје између 3 недеље и 3 месеца. Они су оно што се назива корекцијама и обично су нестабилније од примарног тренда.
- Трећи или нижи тренд: Они су они који иду у супротном смеру од секундарних трендова. Трају мање од три недеље. Терцијарни тренд је најмање важан.
Три фазе примарних трендова
Примарни трендови састоје се од три фазе. Примарни биковски трендови састоје се од фазе акумулације, фазе учешћа јавности и фазе еуфорије. Заузврат, примарни силазни трендови формирани су фазом дистрибуције, фазом учешћа јавности и паником. Ове фазе је касније развио Рицхард Вицкофф.
Треба потврдити индексе Дов Јонес-а за индустрију и Дов Јонес-а за транспорт
Индустријски индекс Дов Јонес индекс је традиционално познат као Дов Јонес. Овај индекс не укључује превоз или јавне услуге. Дов је установио да би за потврђивање кретања и индустријски индекс и индекс транспорта требало да се крећу у истом смеру. Ако не, то је знак да инвеститори почињу да сумњају.
Шта је Дов Јонес?Количина залиха треба да потврди тренд
Овај принцип наводи да обим треба да иде у корак са трендом. Односно, ако је тренд биковски, обим би требао порасти када цена порасте, а смањити се кад цена падне. На исти начин, ако је тренд медвједаст, обим би требао порасти кад цијена падне, а смањити се када цијена порасте.
Тренд остаје на снази док се не докаже супротно
У овом случају, супротно би било да се тренд промени. Односно, тржиште је у узлазном тренду док се не промени у опадајући тренд. А тржиште је у опадајућем тренду док се не промени у узлазни тренд.
Остали додатни принципи
Поред основних принципа, из рада Дов-а могу се утврдити два додатна принципа. Ови додатни принципи олакшавају примену основних принципа.
- Цене затварања: Цене које треба узети у обзир су цене затварања. Дов је умањио унутардневне кретње и рано изјавио да су најважније цене на крају дана.
- Знакови за утврђивање ваљаности тренда: Предајући се последњим принципом, Дов је показао једноставно правило за примену овог принципа. Тренд престаје бити биковски и постаје медвјеђи када цијена пређе референтни минимум. Исто тако, тренд престаје бити медвјеђи и постаје биковски када цијена пређе референтни максимум. На следећој слици можете видети како су уцртани референтни минимуми и максимуми. Иако је, све речено, оно што је важно последње.
Многи аналитичари и трговци греше мислећи да тренд престаје да буде тренд када цена пређе линију тренда. Међутим, са теоријске тачке гледишта ово је погрешно. Тренд се мења када цена пређе последњу меру у супротном смеру.
