Капитализација новчаног тока састоји се од израчунавања вредности коју ће новчани износ имати данас у будућем датуму. Супротно је од попуста или ажурирања.
Довођење новчане количине на будућу вредност подразумева примену једне од следеће две формуле:
Будућа вредност = садашња вредност * (1 + и) Број година, када се камата реинвестира
Будућа вредност = садашња вредност * (1 + и * бр. Година), када се камата не реинвестира
Где:
- Садашња вредност → То је почетно улагање.
- Ја → То је каматна стопа или профитабилност.
Капитализација одговара „колико ће данас вредети евро данас“ или „колико ћу новца имати у к времену ако данас уложим одређени износ по одређеној каматној стопи“.
Компоненте капитализованог новчаног тока
Временом новац има другачију вредност. Стога сви данас вредимо више од 100 евра него 100 евра следећег месеца из следећих разлога:
- Инфлација: Смањује нашу куповну моћ.
- Економски, политички или социјални фактори: Као што су недостатак ресурса, потражње и потражње или глобалне кризе, које могу довести до губитка вредности новца.
- Додатни трошак: Примање новца сутра уместо данас значи губитак поврата ваше инвестиције. Новац можемо добити у року од месец дана, али вредеће тога, 100 евра, док бисмо га добили прошлог месеца и уложили, тих 100 евра вредело више новца, у зависности од камате коју бисмо постигли.
Управо због овога не би било баш интуитивно упоређивати вредност од 100 евра данас и вредност коју би тих 100 евра имало за годину дана. И ажурирање или попуст и капитализација новчаног тока служе да узимају референтну тачку вредности новца током времена и да могу да изврше еквивалентна поређења.
Примењено на пословну сферу, пре предузимања било ког пројекта, неопходно је анализирати његову економску одрживост кроз призму новчаног тока или трезора. Другим речима, са становишта тешке готовине коју ће пројекат генерисати или апсорбовати.
Новчани ток је независан од концепата рачуна добити и губитка предузећа или пројекта. На крају дана, новчани ток се заснива на примањима и уплатама, који су стварни трансфери или кретања новца. Док рачун добити и губитка води рачуна о приходима и расходима, представљајући права, односно обавезе.
Да би то урадио, аналитичар мора проценити одлив и прилив новца током пројекта кроз финансијске пројекције и, опет, одабрати тренутак у коме ће га вредновати.
Пример израчунавања капитализованог новчаног тока
Имамо две формуле за капитализацију које ћемо користити у зависности од тога да ли се токови или остварена добит реинвестирају у почетни капитал или не. Реинвестирање или капитализација камате значи да се оне додају почетном улагању и, према томе, сваке године имамо већи капитал.
Једноставна формула за мешање: Користимо га када се генерисани токови не реинвестирају у почетни капитал:
ВФ = ВП * (1 + и * бр. Година).
Формула сложене капитализације: Користимо га када се генерисани токови реинвестирају у почетни капитал. Поновно улагање или капитализација интереса значи да реинвестирамо користи које стичемо, односно додајући их у почетни капитал. Помоћу које се будућа исплативост инвестиције примењује на све већи износ новца. Другим речима, постоји ефекат „снежне груде“ који ће генерисати више новца и који ће нам омогућити да се окористимо способношћу да експоненцијално помножимо почетни капитал:
ВФ = ВП * (1 + и) Број година.
Тако да:
Пример 1, једноставно писање великих слова: Претпоставимо да данас имамо 1.000 новчаних јединица које нам неће требати наредних годину дана. Тако смо одлучили да их учинимо профитабилним улагањем у компанију која котира на берзи, чија је цена стабилна и тешко варира, што ће нам платити годишњу дивиденду од 8%.
Под претпоставком да се цена није променила и да је, према томе, иста као пре годину дана, колико ћемо новца добити након годину дана?
Примењујемо формулу једноставне употребе великих слова:
ВФ = 1000 * (1+ 0,08 * 1 година) = 1.080 новчаних јединица.
Након годину дана добили бисмо 1.080 ВЈ, од чега 80 долази из дивиденде.
Али колико бисмо новца добили када бисмо одлучили да инвестицију задржимо 4 године?
ФВ = 1.000 * (1 + 0.08 * 4 године) = 1.320 му
Имали бисмо 1.320 ум.
Пример 2, сложена велика словаПретпоставимо сада да тражимо инвестицију која, уместо да дистрибуира годишње камате / користи, желимо да се она поново инвестира. Претпоставимо да нађемо, на пример, инвестициони фонд који улаже у акције и реинвестира дивиденде које плаћају компаније, помоћу којих можемо добити просечан принос од 8% за 4 године.
Колико ћемо новца имати до тада?
Применом формуле сложене камате:
Будућа вредност = 1.000 * (1 + 0.06) 4 = 1.360,49 ум
Као што видимо, под једнаким условима (8% профитабилности током 4 године са истим почетним капиталом и игнорисањем повећања или смањења цене акције и учешћа фонда), зарађујемо 40,49 евра више ако капитализујемо камате.
То значи да ће, ако верујемо у могућности раста пројекта, бити пожељно реинвестирати остварени профит и повећати своје будуће богатство.