Финансијска полуга састоји се од употребе неког механизма (попут дуга) за повећање количине новца коју можемо доделити инвестицији. То је однос између сопственог капитала и оног који се стварно користи у финансијској операцији.
Термин „полуга“ потиче од полуге. Строга дефиниција полуге је: „подигните, померите нешто помоћу полуге“. Као што ћемо видети, овај концепт није далеко од онога што значи финансијска полуга, која користи финансијске механизме као полугу за повећање могућности инвестирања.
Главни механизам повећања је дуг. Дуг нам омогућава да уложимо више новца него што имамо захваљујући ономе што смо позајмили. Заузврат, наравно, морамо платити камату. Али не само путем дуга може се постићи финансијска полуга.
У многим финансијским инструментима (посебно дериватима као што су фјучерси или ЦФД-ови) потребно је само оставити гаранцију за укупно уложено, па се операција такође може искористити. Поред тога, у финансијским опцијама, пошто купујемо право на основно средство, које углавном има цену много већу од премије, генерише се ефекат полуге.
Чему служи финансијски полуга?
Захваљујући финансијској полузи, у стању смо да уложимо више новца него што стварно имамо. На тај начин можемо остварити већу добит (или више губитака) него да смо уложили само свој расположиви капитал. Операција са полугом (са дугом) има већи принос у односу на капитал који смо уложили. То се може постићи путем дуга или путем финансијских деривата.
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-омШто више дуга користите, већа је финансијска полуга. Висок степен финансијске полуге доводи до високих камата на тај дуг, што негативно утиче на зараду.
Како се израчунава финансијска полуга?
Степен полуге се обично мери делимичним јединицама. Полуга од 1: 2, на пример, значи да се за сваки уложени евро улаже два евра, односно, дуг је такође један евро. Полуга 1: 3 је да на сваки уложени евро постоје два евра дуга, капитал представља 33% улагања.
Стога ће формула за израчунавање финансијске полуге операције бити:
На пример, ако смо уложили 1.000 евра сопственог новца, али вредност наше инвестиције (било зато што користимо дуг или дериватне производе) је 10.000 евра. Полуга ће бити 1:10:
Када је финансијска полуга резултат дуга, ова друга формула се обично користи за израчунавање процента полуге коју користимо:
Пример финансијске полуге
Претпоставимо да желимо да купимо акције компаније и имамо 10.000 евра које смо уштедели. Цена акције је 1 € по акцији, тако да бисмо могли купити 10.000 акција. Тако смо купили 10.000 деоница по цени од 1 евра. После извесног времена акције ове компаније износе 1,50 евра по акцији и одлучили смо да продамо 10.000 акција за 15.000 евра. На крају операције зарађујемо 5.000 € уз улагање од 10.000 €, односно постижемо профитабилност од 50%.
Под овај исти случај ставићемо два примера. Прва илуструје позитиван ефекат употребе финансијске полуге. Односно, када погодимо како се добит множи. Други, са своје стране, представља негативан ефекат коришћења финансијске полуге. Што значи да кад губимо, губици се множе.
Ефекат финансијске полуге на зараду
Рецимо да успемо да позајмимо кредит од банке за 90.000 евра и можемо да купимо 100.000 акција за 100.000 евра. После извесног времена акције ове компаније износе 1,50 евра по акцији, тако да наших 100.000 акција вреди 150.000 евра и одлучили смо да их продамо. Са тих 150.000 евра платићемо 90.000 евра зајма који тражимо, плус 10.000 евра камате на зајам. На крају операције имамо:
Коначни резултат: 150.000 - 90.000 - 10.000 = 50.000 €
Односно, ако то не рачунамо у почетних 10.000 €, имамо профит од 40.000 €. Односно, профитабилност од 400%.
Ефекат финансијске полуге на губитке
Претпоставимо сада да акције падну са 1 на 0,5 евра по акцији.
Имали бисмо 100.000 акција вредних 50.000 €, тако да нисмо могли да се суочимо ни са 90.000 € кредита плус 10.000 € камате. Завршили бисмо без новца и са дугом од 50.000 €, односно губимо 60.000 €.
У случају да не користимо полугу, изгубили бисмо само 5.000 евра. Акције би пале за 50%, а ми бисмо изгубили 50% основног капитала.
Графички ћемо видети профитабилност коју бисмо имали у зависности од тога да ли је то операција са финансијским полугом или не у зависности од цене акције.
У овом тренутку изгледа да су предности и недостаци трговине финансијским полугом сасвим јасни. Као последњи параграф, веома је важно узети у обзир степен полуге, није исто када дуг представља 90% операција као у виђеном примеру (не баш реалан), него када представља 50%. Што је већи степен полуге, профитабилност може бити много већа, али може бити и ризик.
Оперативни левериџ