Граница сигурности је концепт који се користи за улагање у вредност који указује на разлику између унутрашње вредности хартије од вредности и њене тренутне цене.
Творци концепта безбедносне маргине били су Бењамин Грахам и Давид Додд 1934. године. Године у којој је објављена њихова прва књига под називом „Анализа безбедности“. На шпански бисмо то могли превести као «Безбедносна анализа». Захваљујући тој књизи, оба аутора сматрају се родитељима вредног улагања. У „Безбедносној анализи“ говорили су о принципима и техникама које треба применити за анализу финансијских хартија од вредности.
Метод који Грахам и Додд подучавају у својој публикацији је покушај откривања суштинске вредности финансијске хартије од вредности. Односно, покушајте да сазнате која је стварна вредност. Једном када се израчуна стварна вредност, она се упоређује са тржишном ценом. Када га упоређује, инвеститор мора да одлучи да ли је хартија атрактивна или не. Другим речима, ако је јефтин или скуп.
Принцип марже сигурности
Идеја која стоји иза концепта је да понуди грубу меру ризика. Инвеститори вредности јасно разликују стварну или унутрашњу вредност од тржишне цене. У том смислу могу бити три случаја:
- Праведно вредновано: То се дешава када је тржишна цена једнака или врло близу стварне или суштинске вредности.
- Скупи наслов: Финансијско осигурање се сматра скупим када је тржишна цена већа од његове суштинске вредности.
- Повољан наслов: Ако је цена финансијске хартије од вредности нижа од њене суштинске вредности, она се сматра атрактивном хартијом од вредности.
Ако је хартија од вредности вреднована или скупо, инвеститор вредности не чини ништа. Филозофија вредног улагања је куповина јефтиних компанија, али са потенцијалом. Другим речима, није реч само о јефтиној куповини. Морате купити јефтино и добро. Наравно, како да знамо како је наслов јефтин. Граница сигурности нам помаже у томе. Графички се може представити на следећи начин:
Спремни да инвестирате на тржишта?
Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.
Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом
Желим да инвестирам са Еторо-ом
Прорачун сигурносне резерве
Сад кад имамо интуитивну идеју о томе шта значи маргина сигурности, научимо како се теоретски израчунава. Формула за границу сигурности је:
Сигурносна маржа = (1 - (тржишна цена / унутрашња вредност)) к 100
Као што се може видети у формули, то је величина која се изражава у процентима. Једноставно речено, то је проценат попуста по којем је хартија наведена. Дакле, ако је вредност била 20%, могли бисмо рећи да се хартија тргује са попустом од 20%. Колоквијално као да је смањен за 20%.
Треба напоменути да, иако је реч о врло једноставном прорачуну, врло је тешко израчунати га. Зашто? Јер потешкоћа је у томе што је анализа довољно добра да дешифрује њену суштинску вредност. За израчунавање унутрашње вредности користе се технике познате као методе пословног вредновања. То су методе које укључују квалитативне и квантитативне променљиве.
Пример сигурносне границе
Замислите компанију чије се акције тргују по 30 долара. Као следбеници анализе вредности, припремамо се да вреднујемо компанију. Односно, за израчунавање његове унутрашње вредности. Да бисмо то урадили, проучавамо годишње рачуне за последње финансијске године користећи одговарајуће методе процене вредности предузећа. Коначно, након дугог проучавања, наша калкулација показује да је стварна вредност акција 60 УСД. Примењујемо формулу сигурносне резерве и добијамо да:
Сигурносна маржа = (1 - (30 УСД / 60 УСД)) к 100 = 50%
Другим речима, компанија тргује 50% испод своје стварне вредности. Што се тиче Грахама и Додда, смањићемо се за 0,5 долара за сваки долар. Ово је попуст од 50%.