Основе, у економској и финансијској сфери, су све квалитативне и квантитативне променљиве које морају бити укључене у процену вредности предузећа или имовине.
Другим речима, темељи су сви фактори које економски агенти морају узети у обзир приликом дефинисања инвестиционе стратегије или израде пројекција.
На пример, у случају цене долара, основа су монетарна политика коју диктира Систем федералних резерви, ниво економске активности САД-а, потражња инвеститора (која се повећава у време неизвесности), између осталог.
Карактеристике основа
Главне карактеристике основа су:
- Омогућавају разраду пројекција различитих економских варијабли.
- Они служе као основа за инвеститоре приликом процене будуће профитабилности имовине. На тај начин граде свој портфолио.
- Не односе се само на имовину и компаније, већ и на земље. У овом случају ће се, између осталог, анализирати макроекономске основе као што су стопа економског раста, инфлација, стопа незапослености, ниво неухрањености.
- С друге стране, микроекономски темељи су они који се односе на понуду и потражњу у одређеним секторима. На пример, позивамо се на доступност сировина, број конкурената, трошкове производње, између осталог.
- Да би се проценили основни подаци предузећа, углавном се примећују нивои дуга, доступност готовине, показатељи профитабилности. Ово, како би се утврдило да ли је пословање одрживо током времена.
- Генерално се сматра да је предузеће на солидним основама када има довољно новца за покривање својих финансијских обавеза. Поред тога, очекује се да ће у будућности донијети позитивне резултате новчаног тока.
- Компаније са солидним основама вероватније ће преживети економски пад. То заузврат представља мањи ризик за инвеститоре.
Фундаментална анализа
Фундаментална анализа је алат који помаже у одређивању положаја предузећа у односу на конкуренте и у односу на себе у будућности. Затим се, на основу основа компаније, процењује њен потенцијални раст, узимајући у обзир различите сценарије који постоје.
Једном када се направе ове пројекције, може се израчунати вредност компаније. На тај начин, инвеститор ће моћи да утврди да ли се акцијама предузећа тргује изнад или испод њихове унутрашње вредности.
Исто тако, фундаментална анализа се може користити за упоређивање две инвестиционе алтернативе на берзи. У овом случају, показатељи као што су однос дуга и капитала, тест киселине, финансијска профитабилност (РОЕ), однос цена и зараде или однос ПЕР, између осталог, биће супротстављени.
