Ризик ликвидности има два различита значења. У финансијама постоји ризик да се средство мора продати по нижој цени од тржишне због његове ниске ликвидности. С друге стране, у економији, ризик ликвидности мери нечију способност да испуни своје краткорочне обавезе (било да је то компанија, особа или институција).
У првом случају, ризик ликвидности појављује се код имовине којом се мало тргује на тржиштима. Односно, на неликвидним тржиштима (на пример, на неким тржиштима са фиксним приходом или на тржишту некретнина).
У другом случају, ризиком се мери ликвидност која је предузећу преостала да испуни своје обавезе. Односно, ризик је да остане без ликвидности (без новца за плаћање).
Веза између профитабилности, ризика и ликвидностиРизик ликвидности у финансијама / инвестицијама
У свету инвестиција, када је неко средство неликвидно, то значи да се њиме не тргује често. Замислите колико пута се преговара о дому. Многи од њих се купе једном и деценијама се њима више не тргује. Иста ствар се дешава са обвезницама, има их много којима се једва тргује на финансијским тржиштима, посебно онима које су издате давно.
Па, замислите да хитно морамо да продамо то неликвидно средство (било да је то дом, обвезница или неко друго средство). У недостатку ликвидног тржишта, биће врло мало купаца спремних да купе то средство. Тако да ћемо вероватно морати да смањимо цену имовине како бисмо привукли заинтересоване купце и продали им имовину. На крају, вероватно ћемо морати да продамо то средство испод тржишне цене. Ако је, пак, имовина била врло ликвидна, на пример, акције великог индекса акција, можемо продати многе акције без страха да ће цена пасти.
Због тога је ризик ликвидности већи на тржиштима која имају малу дубину тржишта и мало ликвидности.
У фиксном дохотку се генерално подразумева да што је лошији кредитни квалитет издаваоца и / или што је мања обвезница или њен издавалац, то је већи ризик ликвидности. Поред тога, тржишни ризик ликвидности огледа се у величини распона цена. Односно, удаљеност између прве цене куповине и прве цене понуде (лицитирај и питај).
Ризик ликвидности у привреди
У економији, ризик ликвидности покушава да процени облик и услове у којима је било који дужник у стању да плати дуговања, генерално краткорочно. Када говоримо о ликвидности, мислимо на оствариви део имовине. Односно, најликвиднија имовина која се најбрже може претворити у новац. То је онај који се налази у обртној имовини.
Предузеће или особа могу имати пуно богатства и имовине и имати висок ризик ликвидности. То, будући да има богатство, али га не може претворити у брз и лак новац којим ћете покрити своје трошкове.
Разлика између ликвидности и солвентностиКако измерити ризик ликвидности?
Генерално, ризик ликвидности се може мерити коефицијентима ликвидности, од којих је главни однос између обртне имовине и краткорочних дугова. То је зато што омогућава дешифровање у којој мери компанија може да се суочи са следећим исплатама најликвиднијим делом своје имовине, што обично укључује готовину у готовини, банке и краткорочне финансијске инвестиције.
То би могао бити случај компаније која има довољно дуготрајне имовине или инвестиција које далеко премашују вредност дугова, али можда неће моћи да се суочи са ликвидним исплатама када доспевају. У овом случају, ризик од ликвидности ће такође утицати у зависности од лакоће продаје и конверзије имовине у ликвидни новац.
Овај концепт ризика ликвидности уско је повезан са прогнозама готовине које се често јављају. Будући да се на овај начин планирају исплате и приходи који ће се стварати у наредним годинама, бити у могућности да боље организују плаћање обавеза.
Не сме се мешати са ризиком несолвентности
Ризик ликвидности ни у ком случају не треба мешати са ризиком несолвентности, јер док је први привремен и може бити последица великог обима инвестиција, а имовина далеко премашује дуг, други је структурни проблем због којег предузеће има потешкоћа подмиривање својих обавеза према сопственом капиталу.