МИФИД ИИ (Директива о тржиштима финансијских инструмената ИИ) Директива Европске уније је та која ажурира оквир транспарентности и заштите инвеститора на тржиштима финансијских инструмената који су већ успостављени са МИФИД-ом. Његово ступање на снагу заказано је за 3. јануара 2018. године.
Пре свега, мора се узети у обзир регулаторни састав МИФИД ИИ:
- Уредба (ЕУ) бр. 600/2014 МИФИР: С једне стране, налазимо МИФИР уредбу која се директно примењује у државама чланицама без потребе за транспозицијом. Углавном се фокусира на структурирање тржишта и успостављање режима транспарентности.
- Директива 2014/65 / УЕ МИФИД ИИ: С друге стране, поштујемо МИФИД ИИ Директиву где државе чланице имају рок да је уврсте у своје интерне прописе.
Брзи развој тржишта оправдава потребу за јачањем регулаторног окружења за инвестиционе услуге. Стога је неопходно позабавити се новим нерегулисаним областима и повећати овлашћења која се додељују надзорним телима. У ширем смислу, циљ МИФИД-а ИИ је осигурати заштиту инвеститора путем транспарентних прописа.
МИФИД ИИ настоји да успостави организациони оквир усмерен ка независном саветовању. Другим речима, ентитети морају давати предлоге за инвестирање дајући приоритет потребама и циљевима својих клијената, а не уговарати сопствене производе. У том смислу, анализираће се широк спектар финансијских инструмената различитих издавалаца. Због тога ће се препоручити најприкладнији производ за купца.
Циљеви МИФИД-а ИИ
Генерално, можемо сажети главне циљеве МИФИД-а ИИ на следећи начин:
- Стандардизација прописа: Гарантује хомоген третман за све кориснике који интервенишу на финансијским тржиштима.
- Повећана транспарентност: Повећати захтеве за транспарентност информација за пружаоце инвестиционих услуга.
- Координација надлежних надзорних тела: Повећати његове контролне функције и дефинисати одговорности и овлашћења.
Укратко, МИФИД ИИ покушава да ојача регулаторни и надзорни оквир финансијских тржишта. Поред тога, покушава да одговори на недостатке финансијског система откривене након финансијске кризе 2008. године.
Кључни аспекти МИФИД ИИ
На крају, вреди истаћи неке значајне догађаје који ће проузроковати важне промене у пословном моделу пружалаца инвестиционих услуга:
Нови модел саветовања:
Савет је и даље повезан са реализацијом идеалне персонализоване препоруке.Међутим, субјекти морају изричито навести природу свог саветодавног модела, који је подељен у три врсте:
- Независно.
- Независно.
- Помешан.
Подстицајна забрана:
У дискреционом управљању портфељима и у независним саветима, ретроцесија комисија ће бити забрањена. Другим речима, финансијски посредник неће моћи да плаћа провизије субјекту који је комерцијализовао дотични финансијски производ. У том смислу, перцепција подстицаја дозвољена је само када се покаже да је побољшан квалитет пружене услуге.
На пример: Претпоставимо да независна финансијска саветодавна фирма (Еафи) саветује своје клијенте о одређеном опсегу инвестиционих фондова. Компаније за управљање фондом могу платити подстицај или провизију Еафију за препоруку њихових средстава. У принципу, такви савети треба да одговарају персонализованој и идеалној препоруци за клијента. Међутим, постоји ризик да ће Еафи препоручити оне инвестиционе фондове за које прима највеће подстицаје, уместо да препоручи оне који најбоље одговарају клијентовом инвестиционом профилу и циљевима. МИФИД ИИ регулише све ове аспекте.
Нова класификација сложених финансијских производа:
Између осталог, МИФИД ИИ укључује структуриране депозите и загарантоване инвестиционе фондове као сложене производе. Поред тога, пооштрене су обавезе у погледу информација у вези са проценом погодности и погодности ове врсте производа.
Нови захтеви у вези са проценом погодности клијента:
Такође ће бити потребно анализирати знање, ситуацију и финансијско искуство клијента, као и његове инвестиционе циљеве. Али МИФИД ИИ отежава потребу да се оправдају ове истраге. На пример, универзитетске дипломе биће потребне за клијенте који докажу да добро познају финансијска тржишта или акредитације курсева итд.То би били главни аспекти које регулише МИФИД ИИ. Међутим, биће неопходно бити свестан реформи које су предвиђене унутрашњим прописима.