Откуп акција, познат и као откуп акција, је трансакција у којој наведена компанија купује сопствене акције на тржишту, а затим их откупљује или отуђује.
Откуп акција је поступак за награђивање акционара који представља корисну алтернативу на пореском нивоу у поређењу са дивидендом. На енглеском је познат као откуп акција.
Откуп удела у рачуноводству и финансијама
Компаније доносе ову одлуку када открију да су њихове акције потцењене. Односно, када је његова цена на листи нижа од суштинске вредности предузећа.
Смањују број акција у оптицају на берзи или слободном плутању следећи два циља:
- Повећајте цену на листи, једнака тражњи за акцијама.
- Повећајте зараду по акцији (ЕПС), једнако профитабилности и финансијској ситуацији.
Откуп акција може значајно променити трговинску цену акција компаније. Према томе, према важећим прописима о злоупотреби тржишта, ова пракса представља привилеговане информације у Шпанији од фебруара 2020. године и мора се доставити ЦНМВ-у ради ширења путем своје веб странице. Раније су и унутрашње информације (ИП) и друге релевантне информације (ОИР) биле део заједничког блока релевантних чињеница.
Предности откупа акција
Из перспективе акционара, то има користи из три разлога:
- Видите да сте повећали своје учешће у компанији: На пример, ако компанија има слободан промет од 1.000 акција, а инвеститор има 50 акција, његов улог је 5% (= 50 / 1.000 акција). Али ако компанија најави откуп 200 наслова, тада ће 800 остати у оптицају. Стога ће инвеститор видети да се његово учешће у компанији повећава све док не одржи 6,25% (= 50/800 акција). Њихово учешће се повећало за 1,25 базних поена.
- Повећајте зараду по акцији или ЕПС-у: Настављајући са претходним примером, ако иста та компанија има профит од 2.000 евра, инвеститор ће зарадити ЕПС од 2 евра по акцији пре откупа (= 2.000 / 1.000). Док ћете након откупа зарадити 2,5 евра по акцији (= 2.000 / 800). Његова добит порасла је за 0,5 евра по акцији.
- Ако задржите акције, не наплаћују се порези, односно ако их не продате. У поређењу са исплатом дивиденде, откуп акција флексибилнији је облик накнаде за деоничара уколико одлучује када ће профит остварити и, према томе, када ће платити порез.
Из призме компаније, она не само да шаље сигнал да има довољну ликвидност. Такође одражава да је потцењено и да обећава велику будућност предузећа. Дакле, откуп има право на веће будуће бенефиције. Због тога је вероватно да се многи агенти подстичу да купују своје акције, што подиже цену и на крају више капитализује на берзи ако се испуне очекивања.
Поред тога, повећање ЕПС-а може бити подстицај за повећање потражње за хартијама од вредности компаније. Било зато што постојећи инвеститори купују више хартија од вредности или, ето, зато што се број инвеститора повећава. Или комбинација оба случаја. У сваком случају, ако се то догоди, цена уноса ће се такође повећати.
Мане откупа акција
Ова техника понекад може бити аларм за тржишта, јер готовина компаније напушта предузеће, а не реинвестира у њега да би наставила да расте.
То се може протумачити као одсуство будућег раста. Ако компанија краткорочно не буде могла да пронађе профитабилне пројекте, оствариће се њена зарада и то би могло отуђити потенцијалне инвеститоре.
С друге стране, ако су темељи компаније слаби, то може створити вештачки импулс у цени акција који касније завршава колапсом.
У окружењу са ниским каматним стопама, уобичајено је да компаније које котирају на берзи замењују капитал за дуг, јер би то било ефикасније у погледу трошкова. Отуда је значај анализе еволуције и раста дуга компаније након откупа како би се утврдило колико би она била изложена неповољним променама каматних стопа.