Дужнички инструменти су алати за финансирање путем којих ентитет који их издаје прибавља средства у замену за рефундацију у одређеном периоду и по претходно уговореном повраћају.
Дужнички инструменти су низ алата помоћу којих предузеће, тело или институција добијају финансирање. Да би то урадио, ентитет издаје дужнички инструмент који купац стиче, обезбеђујући тако финансирање ентитета. Као узимање у обзир, ентитет се обавезује да, пошто је то финансијска обавеза, врати позајмљени износ у датом периоду. За ово је такође договорена рентабилност, која ће бити исплаћена имаоцу дуга као принос на корист.
Најпопуларнији дужнички инструменти су обвезнице, менице или менице. Свима њима се тргује на финансијским тржиштима. На тај начин се његово власништво може мењати у зависности од перформанси купаца.
Врсте дужничких инструмената
У зависности од потребе компаније издаваоца, дуг се може класификовати у више врста. Ове стопе се одређују на основу трајања дужничког инструмента, између осталог, до доспећа, шеме плаћања или његове преференције.
У зависности од доспећа наслова, дужнички инструмент ћемо класификовати на:
- Краткорочни дужнички инструменти: То су дужнички инструменти који се издају са роком доспећа од 12 месеци или мање. Односно, инструменти који имају рок доспећа годину дана или мање. Најчешћи су рачуни и менице. У зависности од тога да ли је у питању компанија или влада, то ће бити меница, односно меница.
- Дугорочни дужнички инструменти: То су дужнички инструменти који се издају са роком доспећа дужим од 12 месеци. Односно, имају рок доспећа од једне године или више. Најчешће су обвезнице. Без обзира да ли су компаније или не, обвезнице се називају обвезницама ако се односе на корпоративни дуг и јавни дуг. Односно, ако су корпоративни дуг, то су корпоративне обвезнице, а ако су јавни дуг који издаје влада, то су државне обвезнице.
Поред тога, сваки од ових дужничких инструмената може имати и друге неексклузивне класификације. На пример, краткорочни инструмент дуга са нула купона (врши се само једна коначна исплата, нема периодичних купона).
Пример издавања дуга
Претпоставимо да је компанији потребно 1.000.000 УСД за куповину нове фабрике. Такође желите да диверзификујете свој дуг са различитим повериоцима издавањем корпоративних обвезница на финансијским тржиштима. На овај начин компанија одлучује да изда 1.000 обвезница од по 1.000 долара.
Компанија сматра да дуг може да отплати, у зависности од обвезница које се налазе на тржишту, са приносом од 3%. Слично томе, фирма такође сматра да жели да врати дуг са роком доспећа од 5 година.
На овај начин операција би изгледала овако:
- Наведени износ: 1.000.000 УСД
- Број обвезница: 1.000
- Износ бонуса: 1.000 УСД
- Годишња камата: 3%
Ако компанија успе да плати сав дуг, прибавиће финансирање за изградњу нове инфраструктуре. Међутим, мораћете да платите пет година камате на позајмљени износ, као и номинални износ обвезнице, по доспећу дужничког инструмента.