Индекс волатилности (ВИКС)

Индекс волатилности (ВИКС) је пондерисани портфолио цалл опција и продајних опција на америчком С&П 500 индексу (СПКС) и његова вредност нам даје референцу о очекиваној краткотрајној волатилности на северноамеричким финансијским тржиштима.

Другим речима, индекс волатилности (ВИКС) је репер који квантификује осећај „страха“ кроз подразумевану волатилност опција са 30-дневним истеком индекса С&П 500 (СПКС).

Име ВИКС потиче од енглеског, В.олатилност ЈандеИкс, што је скраћеница за индекс волатилности.

ВИКС је најпознатији индекс волатилности, али у Европи постоје и индекси волатилности. ВСТОКСКС индекс обухвата подразумевану колебљивост опција индекса ЕУРО СТОКСКС 50 који се односи на 50 највећих европских компанија на листи. За НАСДАК 100 постоји ВКСН индекс, за Русселл 2000 постоји РВКС индекс, а за ДОВ ЈОНЕС ВКСД индекс.

Индекс волатилности (ВИКС) креирала је 1993. године чикашка институција коју је ЦБОЕ препознао на тржиштима, са енглеског, Чикашка размена опција одбора. ЦБОЕ је место где се тргује највећим бројем опција у Сједињеним Државама. 2006. године опције на ВИКС-у су први пут почеле да раде на тржишту. У 2008. години ВИКС је одлично прихваћен као резултат глобалне финансијске кризе, достигавши више од једног билиона (америчких) уговора уговорених први пут.

Пример ВИКС

На следећем графикону видимо цене ВИКС-а од 2015. до 2018. Такође можемо видети да индекс врло снажно реагује на догађаје који утичу на америчка тржишта акција.

Тумачење ВИКС-а

Број који се појављује на екранима поред индекса је нестабилност коју инвеститори очекују да искуси СПКС индекс у периоду од 30 дана. Дакле, ако се појави 20, морали бисмо да очекујемо да СПКС индекс буде 20% испарљив током следећих 30 дана.

И на исти начин као и нестабилност, ВИКС се такође изражава на годишњој основи. Другим речима, број наведен на ВИКС-у представљаће дневну колебљивост СПКС-а помножену са кореном 256 дана трговања. Дакле, ако желимо да знамо колика је вредност ВИКС индекса на дневној скали, морали бисмо да га поделимо са 16, јер је 16 квадратни корен из 256.

Како ВИКС ради

ВИКС се користи као мера очекиване краткорочне волатилности с обзиром на то да опције којима се тргује данас истичу за 30 дана. Дакле, те опције подижу данашње расположење на тржишту у наредних 30 дана. Другим речима, то је показатељ волатилности коју очекујемо да имамо у кратком року СПКС индекса.