Тржиште капитала је оно на које тржишни агенти одлазе како би се финансирали у средњем и дугом року (преко 18 месеци) и како би инвестирали. Тргујући дугорочнијом имовином него на новчаном тржишту, укључујете већи ризик.
Ово тржиште је карактеристично и разликује се од тржишта новца у два аспекта:
- Ризик: Степен ризика издавалаца на тржишту капитала протеже се на велики број агената; Државни гаранти, издавачи са високим ризиком, компаније са различитим кредитним рејтингом или државе са различитим нивоом ризика.
- Ликвидност: Иако су издате хартије од вредности на тржишту новца биле у потпуности ликвидне, на тржиштима капитала постоји велика разноликост ликвидности. Од лако пласираних хартија од вредности на секундарном тржишту до хартија од вредности чија је уобичајена стратегија задржавање до доспећа.
Ово тржиште је подељено на:
- Тржиште фиксног дохотка.
- Тржиште капитала.
- Тржиште кредита и деривата.
Тржиште фиксног дохотка
На овом тржишту се тргује хартијама од вредности са фиксним приходом (обвезнице, менице итд.), Па је њихов носилац поверилац компаније издаваоца. Ово је познато и као тржиште кредита.
На акцијским тржиштима ималац удела купује део компаније. Према томе, имаоци имовине или акција са фиксним приходима имају другачији правни положај и то ће се одразити на обавезе са којима се сваки мора суочити у случају кредитног догађаја, разлике су приметне.
Тржиште капитала
То је тржиште на којем се тргује акцијама, познато као берза. За то компаније које се котирају на берзи свој капитал деле на делове и то они називају акцијама (учешћем у капиталу предузећа).
Компаније могу одабрати да ставе све или део својих акција (капитала) на продају, обично путем Јавне понуде продаје.
Што се тиче тржишта акција, показатељ који се обично користи за мерење важности је тржишна капитализација хартија од вредности којима се тргује у односу на бруто домаћи производ (БДП), упркос томе што се на овом тржишту највише користе берзански индекси сваке земље.
Тржиште деривата
То су тржишта изведена са других тржишта. Због тога су производи којима се тргује на овим тржиштима познати као финансијски деривати.
Деривати могу имати основну имовину као различиту имовину као што су акције, обвезнице, каматне стопе или роба.
Будући да су тако велико тржиште и са тако разноликим производима, понекад се класификују одвојено од тржишта капитала.
Погледајте врсте финансијских тржиштаИспод можете видети резиме главних тржишта деривата:
| Тржиште | регулисано | Тржиште | ОТЦ | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Основна средства | Футурес | Избори | Замените | Напред | Избори | ЦФД-ови | |
| Берзански индекс | Будућност на ИБЕКС-у | Опција о будућој вредности ИБЕКС-а | Замјена капитала | Леђа до леђа | н / а | ЦФД-ови на индексе | |
| Врста интереса | Будући Еурибор | Опција за будући Еурибор | Свап каматна стопа (ИРС) | Уговор о терминској стопи (ФРА) | Ограничење и најнижа каматна стопа Сваптион Замјена основе | н / а | |
| Обвезнице | Будућност по обвезницама | Могућност обвезница | Размена имовине | Уговор о реоткупу | Могућност обвезница | н / а | |
| Акције | Будућност на залихама | Акциона опција | Замјена капитала | Уговор о реоткупу | акција Опциони налог Турбо налози | ЦФД »на акције | |
| ФОРЕКС | Футуре ФКС | Опција о девизној будућности | Замјена валуте | Девизно кретање унапред | ФКС опција | ЦФД-ови на валуте | |
| Сировине | Робне фјучерси | ЦФД-ови на робе | |||||
| Кредитни ризик | н / а | Замјена кредита (ЦДС) | н / а | Кредитна опција | н / а |
На пример, понекад се управљање кредитним позицијама врши заштитом од компоненте ризика каматних стопа, кроз дериват каматне стопе (каматна свап -ИРС), а затим управља оним што је познато као ширење кредита (што је проценат или основни поени да издавалац плаћа на ЕУРИБОР или ЛИБОР који су узети као референца).