Хипотекарни наслов је инструмент финансирања који користе кредитне институције које учествују на хипотекарном тржишту. Да бисте то урадили, давањем зајмова и кредита.
Процес којим се хипотекарно средство трансформише у хипотекарни наслов познат је под називом секјуритизација. Али не може се осигурати било која компанија. Хипотекарне хартије од вредности могу издавати само банке, штедионице, кредитне задруге, удружења хипотекарних кредита, хипотекарни фондови и финансијски субјекти. Стога хипотекарне хартије од вредности омогућавају банкама које их издају да стекну ликвидност како би инвестирале у нове пројекте.
Постоје многе врсте имовине која се може секјуритизовати уз хипотеке, као што су кредитне картице, студентски зајмови или друге претходно секуритизоване хартије од вредности.
Врсте хипотекарних хартија од вредности
Међу постојећим врстама хипотекарних хартија од вредности треба истаћи следеће:
- Хипотекарне обвезнице: Они су регистровани наслови по налогу или на доносиоца, за које је загарантован читав портфељ хипотекарних кредита које додељује издавалац. Издају се на период између 1 и 3 године, мада понекад могу и до 10 година.
- Хипотекарне обвезнице: То су регистровани наслови, на налог или на доносиоца, загарантовани одређеним скупом хипотекарних кредита, на које директно утиче плаћање главнице и камата на ове обвезнице. Издају се у условима сличним хипотекарним обвезницама.
- Хипотекарна учешћа: Они чине делимичну или потпуну уступку кредита путем које други ентитет учествује у једном или више хипотекарних зајмова. За то прикупља део који одговара њеном учешћу у наведеном скупу зајмова. Хипотекарна учешћа се издају дугорочно, за разлику од хипотекарних сертификата и обвезница, који су углавном краткорочни. С друге стране, иако акције могу бити регистроване или представљене књигама, хипотекарни сертификати и обвезнице могу се регистровати по налогу или на доносиоца.
Разлози због којих кредитне институције издају хипотекарне хартије од вредности
Међу разлозима који оправдавају издавање хипотекарних хартија од вредности треба истаћи следеће:
- Да би се добила ликвидност.
- Постићи ослобађање капитала. Када се из биланса стања скину хипотекарна улагања која, због такозваног коефицијента солвентности, захтевају замрзавање сопственог капитала, долази до ослобађања капитала који се може користити за друга нова предузећа.
- Проширити и диверзификовати изворе финансирања приступањем новим тржиштима.