Поравнање по доспећу финансијског инструмента је рачуноводствени процес којим се финализује уговор за тај финансијски инструмент.
Током овог рачуноводственог процеса, главни капитал плус генериране камате враћа се по фиксној или променљивој каматној стопи, под условом да су то једноставни производи као што су орочени депозити (види обрасце банковних депозита) и производи дохотка.
Постоје и друге врсте сложенијих производа, као што су гарантовани структурирани производи, који такође враћају део или сав капитал који је уложен инвеститору плус фиксна или променљива каматна стопа, у зависности од врсте структурираног.
Са становишта инвеститора
Подмиривање по зрелости сложенијих производа, као што су деривати, морамо узети у обзир да се они могу подмирити
- Решавање разлика: Где добит или губитак потиче из разлике између набавне цене и продајне цене (поравнања).
- Наплата физичком доставом: Тамо где по доспећу постоји размена основног средства којим се тргује (на пример нафте). То је случај са многим међународним фјучерсима где постоји размена основног средства или броја хартија од вредности или уговора којима се тргује.
Већина нагодби је склопљена разликама, у неким случајевима свакодневно, а у другима са зрелошћу.
Једном када се позиција намири, инвеститор ће имати три књиговодствена уноса за повраћај преосталог капитала, тржишне гаранције и добитке или губитке проистекле из операције.
Са становишта финансијске институције
Поравнање ће се извршити путем глобалне позиције биланса и хартија од вредности са његовим скрбником, усклађујући сваки рачун са њим и свако доспеће финансијских производа.
Многи субјекти не дозвољавају купцима да преврћу позиције у случају производа који се подмирују физичком испоруком, на такав начин да инвеститор мора да затвори позицију уговора који ће истећи и да отвори нову позицију у новом уговору на снази, све док је заинтересован за наставак живе позиције.
Израз „позиционирање позиције“ значи да инвеститор има могућност да настави са својом отвореном позицијом од тренутног уговора о изведеници који ће истећи до новог уговора који ће потећи.
Морамо имати на уму да термински уговори имају месечно и квартално доспеће. Генерално, инвеститори морају да затворе своју позицију пре истека уговора и ако су заинтересовани за наставак улагања, мораће да отворе позицију са истим карактеристикама у новом уговору који је управо почео трговање.
У овом случају инвеститор сноси провизију за затварање позиције старог уговора и отварање позиције новог уговора, за разлику од тога ако се превртање врши аутоматски, јер инвеститор не мора да плати ове накнаде. Аутоматско превртање се много ради на неорганизованим ОТЦ тржиштима, попут ЦФД-ова на фјучерс.
С друге стране, на организованим тржиштима на којима постоје клириншке куће као што су фјучерси, не постоји аутоматски преокрет и инвеститор је тај који мора да затвори позицију пре истека или ће је, у супротном, затворити финансијски.
Имамо врло јасан пример у поравнању нафтних терминских уговора, јер се у многим случајевима то намирује физичком испоруком, али финансијска институција не нуди свом клијенту повратак барела са нафтом, већ је клијент тај који мора да затвори отворена позиција чији уговор истиче. Ако то не успе, ако клијент не затвори позицију, ентитет ће то учинити аутоматски. Стога ће поравнања по доспећу зависити од врсте финансијског производа који се подмирује и периода доспећа у његовом поравнању.