Методе пословног вредновања

Методе вредновања предузећа су оквири анализе из којих се покушава израчунати која је стварна вредност или теоретска цена предузећа.

Како да знамо да се компанија састоји од многих променљивих. На пример, машине, патенти, зграде, дугови, извештаји о приходима итд. Ове променљиве се временом мењају и у зависности од сектора коме је предузеће посвећено, имаће једну или другу вредност. Дакле, индустријска компанија може имати много складишта и машина, док технолошка компанија може имати велику вредност за своје патенте или рачунарске програме.

Са ове тачке гледишта, тешко је утврдити праву вредност предузећа. Знамо да компанија има акције и те акције имају цену. Односно, ако желимо да купимо компанију, мораћемо да платимо цену за њу. Али да ли је та цена његова стварна вредност? Не знамо. А да бисмо покушали да знамо која је то стварна вредност, морамо да спроведемо проучавање свих променљивих које утичу на њену вредност. На пример, солвентност предузећа, раст његове добити, стање сектора којем припада, пројекти који су у току или вредност његових патената.

Спремни да инвестирате на тржишта?

Један од највећих брокера на свету, еТоро, учинио је улагање на финансијским тржиштима доступнијим. Сада свако може инвестирати у акције или купити део акција са провизијом од 0%. Почните да инвестирате одмах са депозитом од само 200 долара. Запамтите да је важно тренирати за инвестирање, али наравно данас то може свако да уради.

Ваш капитал је у опасности. Могу се применити и друге накнаде. За више информација посетите стоцкс.еТоро.цом

Желим да инвестирам са Еторо-ом

Каква је корист од вредновања предузећа?

Прва ствар која ми падне на памет када говоримо о вредновању компаније је куповина. Односно, желимо да купимо компанију, а власник одређује цену. Наравно, та цена може бити изнад (скупа), испод (јефтина) или на месту где се поштено цени.

Међутим, не покушавате само да цените компанију да бисте је купили. Много је разлога због којих аналитичар можда жели детаљно да анализира компанију. Међу овим разлозима су:

Купите или продајте посао

Када је реч о куповини или продаји предузећа, и купац и продавац ће желети да знају која је теоријска вредност предузећа. Претпостављена вредност је максимална цена по којој купац мора да купи. Са своје стране, то је минимална цена по којој продавац мора бити спреман да прода.

Трговање акцијама

Овај одељак је типичан за фундаменталну анализу. Фундаментална анализа покушава да утврди која је цена по којој компаније треба да котирају на берзи. Као резултат ове анализе врше се операције на берзи куповине и продаје.

ИПО

Када компанија постане јавна, она мора одредити цијену својих дионица. Одатле почињу да тргују на секундарном тржишту. Али наравно, коју почетну цену стављате? Ова цена се одређује једном или више метода процене.

Наслеђа

Када примимо наследство можда ћемо морати да платимо порез. Износ пореза који ћемо платити (а који је пропорционалан вредности поседа) вероватно се одређује овим методама.

Систем накнада заснован на стварању вредности

Понекад део награде директора предузећа зависи од повећања вредности предузећа. Међутим, утврдити ово није увек лако, јер не зависи само од профита који компанија генерише. Ако компанија расте прекомерним задуживањем, то не ствара вредност.

Стратешке одлуке компаније

Компаније имају оно што се назива творцима или разарачима вредности. Знање да је од виталног значаја вођење стратегије компаније у једном и другом смеру. На пример, одлучивање који производи компанији додају већу вредност или исплати ли се спајање са другим компанијама.

Арбитражни поступак и стечајни поступак

Када компанија заостаје или има правне проблеме, мора се поштено проценити да би, на пример, платила одговарајућу накнаду.

Главне методе вредновања предузећа

Сада када знамо за шта нам процена може послужити, погледајмо које су главне методе процене на резимиран начин. Због тога ће бити класификовани према предмету проучавања:

На основу биланса

Ове врсте метода анализирају биланс стања предузећа како би се утврдила његова вредност:

• Књиговодствена вредност
• Прилагођена књиговодствена вредност
• Реална нето имовина
• Ликвидациона вредност
• Значајна вредност

На основу биланса успеха

Кроз биланс успеха, односно његове добитке и губитке, покушава се утврдити теоријска вредност предузећа. Често се користе оно што се назива вишеструким:

• ПЕР
• Продаја
• ЕБИТДА
• МАМА

На основу добре воље

Заснивају се на вредности добре воље компаније. Гоодвилл се може израчунати различитим методама. Погледајте добру вољу

• Цлассиц
• Унија европских рачуноводствених стручњака
• Скраћена станарина

На основу дисконтованих токова

То је најпознатија метода и узима у обзир вредност будућих новчаних токова. Најпознатије методе дисконтовања токова су:

• Проток новца
• Новчани ток по акцији
• Дивиденде
• Новчани ток капитала
• Прилагођена тренутна вредност

На основу стварања вредности

То су методе засноване на покретачима вредности. Неки примери ових врста метода су:

• ЕВА или економска додата вредност
• Економска корист
• ЦВА или додата вредност оквира

Који метод користити? Све ове методе не само да нису некомпатибилне, већ се препоручује да се користе на комплементаран начин. Свака пружа информације и важно је знати вредност компаније из различитих перспектива.

То је несумњиво веома скуп посао за који није потребно само пуно знања, већ и велики ресурси времена.

Добра воља